Co je to Stock Beta?
Akcie beta je posouzení tendence akcií k cenovým změnám nebo její volatility, jakož i potenciálních výnosů ve srovnání s trhem obecně. Vyjadřuje se jako poměr, kdy skóre jednoho představuje výkon srovnatelný s generickým trhem a výnosy nad nebo pod trhem mohou získat skóre vyšší nebo nižší než jedno. Obchodní publikace a reference mohou investorům provádějícím výzkum poskytovat informace o akciích beta. Je také možné vypočítat toto číslo samostatně, pro ty, kteří jsou spokojeni s technikami regresní analýzy použitými k nalezení beta poměrů.
Volatilita a návratnost větší, než jaká je vidět na otevřeném trhu, vede k tomu, že beta akcií je větší než jedna. Například akcie s beta 1,25 jsou náchylnější k výkyvům než trh používaný jako měřítko. To také znamená, že tyto akcie mohou mít vyšší výnosy, než je průměr na trhu. Pokud má akcie vysokou beta, znamená to také, že se jedná o rizikovější investici. Lidé, kteří vsadili na špatnou stranu volatility, by mohli mít ztráty.
Když hodnota klesne mezi nulou a jednou, akcie jsou méně vzrušující než průměrný trh. Tyto akcie mohou být spolehlivými investicemi, protože je nepravděpodobné, že by generovaly ztráty, ale také nevytvoří významné zisky. Nízké skóre beta akcií je běžné u investic, jako jsou veřejné služby, které mají sklon vyrůst spolu se stabilními cenami. Méně reagují na výkyvy na trhu, které mohou chránit investory, ale také omezují přístup k neočekávaným výnosům způsobeným neočekávanými výkyvy hodnoty.
Nulové skóre je možné u akcií, u nichž se nezdá, že by se pohybovaly na trhu vůbec. Pokud je hodnota beta akcií nižší než nula, znamená to, že má tendenci se pohybovat v opozici vůči trhu. Když se tržní výkonnost zvýší, výnosy zůstanou nízké a když tržní hodnoty klesnou, akcie mohou generovat vyšší zisky, než jaké jsou vidět na otevřeném trhu. Záporné skóre beta akcií je neobvyklé, vyskytuje se však u některých akcií a jiných cenných papírů, které lze v portfoliu použít jako zajištění proti dramatickým finančním událostem. Náhlý pokles hodnoty portfolia jako celku by mohl být kompenzován zápornou beta akcií.
Měření výnosů zahrnuje shromažďování podstatných údajů v průběhu času, aby se zjistilo, jak výkony akcií, spárované proti trhu jako akciový index k měření chování. Čím více dat, tím užitečnější je konečný výsledek. Omezené vzorky mohou vytvořit zkreslené beta skóre, protože zásoby mohou vykazovat období volatility a neobvykle vysoké nebo nízké výnosy kompenzované stabilitou jindy.