Hva er en aksje-beta?
En aksje beta er en vurdering av en aksjes tendens til å gjennomgå prisendringer, eller dens volatilitet, så vel som dens potensielle avkastning sammenlignet med markedet generelt. Det uttrykkes som et forhold, der en score på en representerer ytelse som kan sammenlignes med et generisk marked, og avkastning over eller under markedet kan motta score større eller lavere enn en. Handelspublikasjoner og referanser kan gi aksjer beta med annen informasjon for investorer som forsker. Det er også mulig å beregne dette tallet uavhengig, for de som er komfortable med regresjonsanalyseteknikkene som brukes for å finne beta-forhold.
Volatilitet og avkastning større enn det som er sett på det åpne markedet resulterer i en aksjebetat på mer enn en. Aksjer med en beta på 1,25 er for eksempel mer utsatt for svinger enn markedet som brukes som målestokk. Dette betyr også at slike aksjer kan ha større avkastning enn markedsgjennomsnittet. Hvis en aksje har en høy beta, betyr det også at det er en risikofylt investering. Folk som satser på feil side av volatiliteten, kan ta tap.
Når verdien faller mellom null og en, er aksjen mindre spennende enn gjennomsnittsmarkedet. Slike aksjer kan være pålitelige investeringer, fordi de sannsynligvis ikke vil gi tap, men de vil heller ikke gi betydelig gevinst. Beta-score for lave aksjer er vanlig for investeringer som verktøy som pleier å plodde sammen med stabile priser. De er mindre reaktive på svingninger i markedet, som kan beskytte investorene, men begrenser også tilgang til inntjening til fallfall forårsaket av plutselige verdiendringer.
Null score er mulig for aksjer som ikke ser ut til å bevege seg med markedet i det hele tatt. Hvis aksjebeta er mindre enn null, betyr det at den har en tendens til å bevege seg i opposisjon til markedet. Når markedsutviklingen øker, avkastningen holder seg lav, og når markedsverdiene synker, kan aksjen gi høyere fortjeneste enn de som er sett på det åpne markedet. Negative aksjes beta-score er uvanlige, men forekommer med noen aksjer og andre verdipapirer, som kan brukes i en portefølje som en sikring mot dramatiske økonomiske hendelser. Et plutselig verdifall for en portefølje som helhet kan bli utlignet av den negative beta-aksjen.
Måling av avkastning innebærer innsamling av betydelige data over tid for å se hvordan aksjer presterer, sammenkoblet med et marked som en aksjeindeks for å måle atferd. Jo flere data, desto mer nyttig blir sluttresultatet. Begrensede prøver kan skape en skjev beta-score, da bestander kan oppleve perioder med volatilitet og uvanlig høyt eller lavt avkast, oppveid av stabilitet til andre tider.