株式ベータとは何ですか？

株式ベータは、株価の変動傾向、またはそのボラティリティ、および一般的な市場と比較した潜在的なリターンの評価です。 これは比率として表され、スコア1は一般市場に匹敵するパフォーマンスを表し、市場の上下のリターンは1より大きいまたは低いスコアを受け取る場合があります。 業界誌や参考資料は、研究を行っている投資家向けに、株式ベータ版にその他の情報を提供します。 ベータ比を見つけるために使用される回帰分析手法に慣れている人のために、この数を個別に計算することもできます。

公開市場で見られるものよりも大きなボラティリティとリターンにより、株式ベータは1を超えます。 たとえば、ベータが1.25の株式は、ベンチマーク指標として使用される市場よりも変動しやすい傾向があります。 これはまた、そのような株式が市場平均よりも大きなリターンを持つ可能性があることも意味します。 株式のベータが高い場合、これはリスクの高い投資であることも意味します。 ボラティリティの間違った側に賭けた人々は損失を被る可能性があります。

値が0から1の間になると、株価は平均市場よりも興奮しにくくなります。 そのような株式は損失を生む可能性が低いため、信頼できる投資になる可能性がありますが、大きな利益を生み出すこともありません。 株式ベータスコアが低いことは、ユーティリティなどの投資では一般的で、価格が安定している傾向があります。 彼らは投資家を保護することができる市場の変動にあまり反応しませんが、また価値の突然の変動によって引き起こされる暴落収益へのアクセスを制限します。

ゼロスコアは、市場でまったく動いていないように見える株式については可能です。 株式ベータがゼロ未満の場合、それは市場に反対して動く傾向があることを意味します。 市場のパフォーマンスが上がり、リターンが低いままであり、市場価値が下がると、株式は公開市場で見られるよりも高い利益を生み出す可能性があります。 負の株式ベータスコアは異常ですが、一部の株式やその他の証券で発生します。これらは、劇的な金融イベントに対するヘッジとしてポートフォリオで使用される場合があります。 ポートフォリオ全体の価値の突然の低下は、マイナスのベータ株によって相殺される可能性があります。

リターンの測定には、長期にわたる実質的なデータの収集が含まれ、行動を測定するために株価指数などの市場と対になって、株価のパフォーマンスを確認します。 データが多いほど、最終結果はより有用になります。 在庫が不安定な期間を経験し、他の時点で安定性によって相殺される異常に高いまたは低いリターンを経験する可能性があるため、限られたサンプルは歪んだベータスコアを作成できます。