Hvad er indstillingerne spredt?

Indstillinger Spreads er optionshandelsstrategier, der involverer at tage samtidige modsatte positioner til forskellige træningspriser eller strejkepriser.Indstillinger Prisfastsættelse involverer estimater vedrørende fremtidig volatilitet;Indstillinger spredninger er et nyttigt værktøj til at minimere risikoen ved at foretage forkerte estimater.

De enkleste optionsspredninger er de lodrette .En lodret består af en lang mulighed og en kort.Begge skal have den samme udløbsdato, men vil have forskellige strejke eller træningspriser.Afhængig af hvilke strejker der købes og sælges, kan en lodret være enten bearish eller bullish.At sælge (eller købe) en lavere pris (eller opkald), mens du køber (eller sælger) en højere pris, er bullish;Taget omvendt vil den lodrette være bearish.Spredninger af lodrette indstillinger har begrænset risiko, men har begrænset overskudspotentiale.

Forholdsspredninger eller rygspider er optionerne spredninger, der ligner lodrette, bortset fra antallet af købte muligheder er ikke det samme som antallet af solgte indstillinger.For eksempel kan en bullish -forholdsspredning konstrueres ved at sælge et lavere prisopkald og købe dobbelt så mange højere prisopkald.Hvis prisen bevæger sig dramatisk højere, vil spredningen være rentabel.På grund af afhængigheden af en hurtig bevægelsesbevægelse klassificeres backspreads som en volatilitetsspredning.

Butterfly -strategien er en mere kompleks indstillinger, der er spredt fra optioner, der er købt og solgt til tre forskellige strejkepriser.Alle tre positioner (ben) er af samme type;enten alle sætter eller alle opkald, og alle med den samme udløbsdato.Hvis den underliggende bestand er på 100, kunne en lang sommerfugl foretages ved at købe puts (eller opkald) på 95 og 105 og sælge dobbelt så mange sæt (eller opkald) til 100. Den maksimale fortjeneste kommer, hvis den underliggende bestand er lige på 100Ved udløbet, og det maksimale tab opstår, hvis prisen bevæger sig forbi enten 95 eller 105. Dette er faktisk kortslutningen af volatilitet.En kort sommerfugl vender køber og sælger, og omvendt opstår den maksimale fortjeneste, hvis prisen bevæger sig så langt fra 100 som muligt.Det er en indsats på øget volatilitet.

En relateret indstillingspredning kan bygget ved at kombinere et bullish opkald (eller sætte) spredt med en bearish.Hvis de to spredninger er centreret til samme pris - for eksempel kort en sat på 95, længe et put og længe et opkald til 100 og kort et opkald til 105 - kaldes det en Iron Butterfly .Med hensyn til fortjeneste og tabspotentiale fungerer det meget som en grundlæggende sommerfuglstrategi.Hvis de to spredninger ikke overlapper hinanden, kaldes positionen en condor .

Alle ovenstående indstillinger involverer positioner med identiske udløbsdatoer.Kalender eller tidsspredninger involverer flere positioner med forskellige udløb.En lang tidsspredning involverer at sælge en mulighed og købe en anden til den samme udnyttelsespris, men udløber på et senere tidspunkt.Som en lang sommerfugl er det en indsats mod stigende volatilitet.En kort tidsspredning er det omvendte;Ved at sælge indstillingen på længere sigt er positionen følsom over for stigninger i volatilitet.