옵션 스프레드는 무엇입니까?

옵션 스프레드는 다른 운동 가격이나 타격 가격으로 동시 상대 직책을 맡는 것과 관련된 옵션 거래 전략입니다. 옵션 가격은 향후 변동성에 대한 추정치를 포함합니다. 옵션 스프레드는 잘못된 추정을 통해 위험을 최소화하는 데 유용한 도구입니다.

가장 간단한 옵션 스프레드는 수직 입니다. 수직은 하나의 긴 옵션과 하나의 짧은 옵션으로 구성됩니다. 둘 다 만료일이 동일해야하지만 파업이나 운동, 가격이 다릅니다. 어떤 파업을 사고 팔리는 지에 따라 수직은 약세 또는 강세 일 수 있습니다. 가격이 저렴한 풋 옵션을 판매 (또는 구매) 더 높은 가격의 가격을 구매 (또는 판매)하는 동안 낙관적입니다. 반대로 촬영하면 수직은 약세가 될 것입니다. 수직 옵션 스프레드는 위험이 제한되어 있지만 이익 잠재력이 제한적입니다.

비율 스프레드 또는 백 스프레드는 옵션 스프레드가 수직과 유사한 옵션 스프레드입니다.f 옵션이 판매되었습니다. 예를 들어, 저렴한 통화를 판매하고 더 높은 가격의 통화의 두 배를 구매하여 강세 비율 스프레드를 구성 할 수 있습니다. 가격이 크게 높아지면 스프레드는 수익성이 높습니다. 가격의 빠른 움직임에 대한 의존성으로 인해 Backspreads는 변동성 스프레드로 분류됩니다.

나비 전략은 세 가지 다른 스트라이크 가격으로 구입하고 판매 한 옵션으로 제작 된보다 복잡한 옵션입니다. 세 위치 (다리)는 모두 같은 유형입니다. 모든 풋 또는 모든 통화, 동일한 만료 날짜가 있습니다. 기본 주식이 100 인 경우, 95 및 105에서 Puts (또는 Calls)를 구매하여 긴 나비를 만들 수 있고 100에서 두 배나 많은 풋 풋 (또는 전화)을 판매 할 수 있습니다. 최대 이익은 만료시 100으로 기초 주식이 올바른 경우 최대 이익이 발생합니다.변동성의 ng. 짧은 나비는 구매 및 판매를 역전 시키며, 가격이 가능한 한 100까지 멀리 이동하면 최대 이익이 발생합니다. 변동성 증가에 대한 내기입니다.

관련 옵션 스프레드는 낙관적 인 호출 (또는 퍼팅)을 약경적 인 호출과 결합하여 구축 할 수 있습니다. 두 스프레드가 동일한 가격으로 중심이된다면 (예 : 95의 풋, 긴 풋 앤 풋 앤 벨은 100에 콜을하고, 105의 전화를 짧게하는 경우 - Iron Butterfly 이라고합니다. 이익 및 손실 잠재력 측면에서, 그것은 기본 나비 전략과 매우 흡사합니다. 두 스프레드가 겹치지 않으면 위치를 컨더라고합니다.

위의 모든 옵션 스프레드에는 동일한 만료 날짜가있는 위치가 포함됩니다. 캘린더 또는 시간 확산은 만료가 다른 여러 위치를 포함합니다. 오랜 시간 동안 확산은 하나의 옵션을 판매하고 같은 행사 가격으로 다른 옵션을 구매하지만 나중에 만료됩니다. 긴 나비처럼, 그것은 VO를 증가시키는 것에 대한 내기입니다.경력. 짧은 시간 확산은 반대입니다. 장기 옵션을 판매함으로써 위치는 변동성 증가에 민감합니다.