Jakie są opcje spreadowe?
Spread opcje to strategie handlu opcjami, które obejmują jednoczesne przeciwstawne stanowiska po różnych cenach ćwiczeń lub cenach wykonania. Ceny opcji obejmują szacunki dotyczące przyszłej zmienności; Opcje rozprzestrzeniania się są przydatnym narzędziem do minimalizacji ryzyka związanego z dokonywaniem nieprawidłowych szacunków.
Najprostszym spreadami opcji jest pionowy . Pionowy składa się z jednej długiej opcji i jednej krótkiej. Oba muszą mieć tę samą datę ważności, ale będą miały różne ceny strajku lub ćwiczenia. W zależności od tego, które strajki są kupowane i sprzedawane, pion może być albo niedźwiedzi lub uparty. Sprzedawanie (lub kupowanie) opcji pkt niższej ceny podczas kupowania (lub sprzedaży) o droższej cenie jest uparty; Wystąpiąc na odwrotne, pion będzie niedźwiedzi. Spready opcji pionowych mają ograniczone ryzyko, ale mają ograniczony potencjał zysku.
Spreads lub backspreads to opcje spreadowe podobne do pionowych, z tym wyjątkiem, że liczba zakupionych opcji nie jest taka sama jak liczba o liczba oF opcje sprzedawane. Na przykład spread uparty można zbudować, sprzedając tańszą rozmowę i kupując dwa razy więcej połączeń o droższych cenach. Jeśli cena znacznie wzrośnie, spread będzie opłacalny. Ze względu na zależność od szybkiego ruchu w cenie, wspieranie są klasyfikowane jako rozprzestrzenianie się zmienności.
Strategia motyli to bardziej złożona opcje opcje zbudowane z opcji kupionych i sprzedawanych po trzech różnych cenach wykładów. Wszystkie trzy pozycje (nogi) są tego samego typu; Albo wszystkie połączenia lub wszystkie połączenia i wszystkie z tą samą datą ważności. Jeśli podstawowe zapasy wynoszą 100, można wykonać długi motyl, kupując umieszczenie (lub połączenia) na 95 i 105 i sprzedaż dwa razy więcej pensów (lub połączeń) na 100. Maksymalny zysk pojawia się, jeśli akcje podstawowe wynosi odpowiednie na 100 po wygaśnięciu, a maksymalna strata nastąpi, jeśli cena przechodzi po 95 lub 105. To jest, a jego skutek wynosi, a remont jest odpowiedni.ng zmienności. Krótki motyl odwraca zakupy i sprzedaje, a odwrotnie maksymalny zysk występuje, jeśli cena porusza się jak najdalej od 100. Jest to zakład na zwiększoną zmienność.
Powiązane opcje można zbudować, łącząc uparty połączenie (lub put) rozłożone z niedźwiedzi. Jeśli dwa spready są wyśrodkowane po tej samej cenie - na przykład krótkie put na 95, długie połączenie i długie połączenie na 100, i krótkie połączenie na 105 - nazywa się to żelaznym motylem . Jeśli chodzi o potencjał zysków i strat, działa bardzo podobnie do podstawowej strategii motyla. Jeśli dwa rozprzestrzeniania się nie pokrywają, pozycja nazywana jest a condor .
Wszystkie powyższe rozprzestrzenianie opcji obejmują pozycje o identycznych datach ważności. Kalendarz lub rozprzestrzenianie się czasu obejmują wiele pozycji o różnych ważności. Długo spreadu obejmuje sprzedaż jednej opcji i kupowanie innej po tej samej cenie wykonania, ale wygasa w późniejszym terminie. Jak długi motyl, jest to zakład przeciwko zwiększaniu VOLATILII. Krótkie rozprzestrzenianie się jest odwrotnie; Sprzedając opcję długoterminową, pozycja jest wrażliwa na wzrost zmienności.