Was sind Optionen Spreads?

Optionen Spreads sind Optionshandelsstrategien, bei denen gleichzeitige gegnerische Positionen zu unterschiedlichen Übungspreisen oder den Streikpreisen eingenommen werden. Die Preisgestaltung der Optionen beinhaltet Schätzungen zur künftigen Volatilität. Optionen Spreads sind ein nützliches Instrument, um das Risiko für falsche Schätzungen zu minimieren. Eine Vertikale besteht aus einer langen Option und einer kurzen Option. Beide müssen das gleiche Ablaufdatum haben, haben jedoch einen anderen Streik oder Sportpreise. Je nachdem, welche Streiks gekauft und verkauft werden, kann eine Vertikale entweder bärisch oder optimistisch sein. Verkauf (oder Kauf) einer optimierten Option mit günstigeren Preisen (oder Anruf) beim Kauf (oder verkaufen). Ein höherer Preis ist optimistisch. Umgekehrt genommen wird die Vertikale bärisch. Vertikale Optionen haben ein begrenztes Risiko, aber ein begrenztes Gewinnpotential.f Optionen verkauft. Beispielsweise kann ein Bullish -Verhältnis verbreitet werden, indem ein tieferer Anruf verkauft und doppelt so viele Anrufe mit höherem Preis gekauft werden. Wenn sich der Preis dramatisch höher bewegt, ist der Spread profitabel. Aufgrund der Abhängigkeit von einer schnellen Preisbewegung werden die Rückspannungen als Volatilitätsverteilung klassifiziert.

Die Schmetterlingsstrategie ist eine komplexere Option, die aus den Optionen ausgebaut wurde, die zu drei verschiedenen Trefferpreisen gekauft und verkauft wurden. Alle drei Positionen (Beine) sind vom gleichen Typ; Entweder alle Puts oder alle Anrufe und alle mit dem gleichen Ablaufdatum. Wenn die zugrunde liegende Aktie bei 100 liegt, kann ein langer Schmetterling durch den Kauf von Puts (oder Anrufe) bei 95 und 105 hergestellt werden und doppelt so viele Puts (oder Anrufe) bei 100 verkauft. Der maximale Gewinn kommt, wenn die zugrunde liegende Aktie nach Ablauf von 100 bis zu 100 liegt, und der maximale Verlust tritt auf, wenn der Preis über 95 oder 105 hinausgeht.Ng der Volatilität. Ein kurzer Schmetterling kehrt die Käufe und Verkäufe um, und umgekehrt tritt der maximale Gewinn auf, wenn sich der Preis so weit wie möglich von 100 entfernt. Es ist eine Wette auf eine erhöhte Volatilität.

Eine verwandte Optionen können durch Kombination eines bullischen Aufrufs (oder des Puts) mit einer bärischen Ausbreitung erstellt werden. Wenn die beiden Spreads zu dem gleichen Preis zentriert sind - zum Beispiel kurz ein Put mit 95, lange und lange ein Anruf bei 100 und kurz ein Anruf bei 105 - wird er als Eisenschmetterlings bezeichnet. In Bezug auf Gewinn- und Verlustpotential wirkt es einer grundlegenden Schmetterlingsstrategie sehr ähnlich. Wenn sich die beiden Spreads nicht überlappen, wird die Position als condor .

bezeichnet

Alle oben genannten Optionen umfassen Positionen mit identischen Ablaufdaten. Kalender oder Zeitspreads beinhalten mehrere Positionen mit unterschiedlichen Ablauf. Ein langjähriger Spread beinhaltet den Verkauf einer Option und den Kauf einer anderen zum gleichen Ausübungspreis, läuft jedoch zu einem späteren Zeitpunkt. Wie ein langer Schmetterling ist es eine Wette gegen zunehmende VOLatilität. Eine kurze Zeitverteilung ist das Gegenteil; Durch den Verkauf der längerfristigen Option ist die Position empfindlich gegenüber Erhöhungen der Volatilität.