Hva er opsjonsspredning?

Alternativer for opsjoner er opsjonshandelsstrategier som innebærer å ta samtidige motstridende stillinger til forskjellige treningspriser eller streikepriser.Alternativerpriser innebærer estimater angående fremtidig volatilitet;Alternativerspredninger er et nyttig verktøy for å minimere risikoen ved å lage feil estimater.

Det enkleste av opsjonsspredninger er Vertikal .En vertikal består av ett langt alternativ, og en kort.Begge må ha samme utløpsdato, men vil ha forskjellig streik, trening, priser.Avhengig av hvilke streik som er kjøpt og solgt, kan en vertikal være enten bearish eller bullish.Å selge (eller kjøpe) et alternativ med lavere pris (eller ringe) mens du kjøper (eller selger) en høyere priset er bullish;Tatt omvendt, vil vertikalen være bearish.Vertikale opsjonsspredninger har begrenset risiko, men har begrenset gevinstpotensial.

Ratio spredning, eller tilbakespredning, er opsjonsspredninger som ligner vertikaler, bortsett fra at antallet kjøpte alternativer ikke er det samme som antall solgte alternativer.For eksempel kan et bullish forholdsspredning konstrueres ved å selge en lavere pris og kjøpe dobbelt så mange høyere prisede anrop.Hvis prisen beveger seg dramatisk høyere, vil spredningen være lønnsom.Alle tre stillingene (bena) er av samme type;Enten alle setter eller alle samtaler, og alle med samme utløpsdato.Hvis den underliggende bestanden er på 100, kan det lages en lang sommerfugl ved å kjøpe (eller samtaler) på 95 og 105 og selge dobbelt så mange putter (eller samtaler) til 100. Maksimal fortjeneste kommer hvis den underliggende aksjen er rett på 100Ved utløp, og det maksimale tapet oppstår hvis prisen beveger seg forbi enten 95 eller 105. Dette er faktisk mangel på volatilitet.En kort sommerfugl reverserer kjøpene og selger, og omvendt oppstår det maksimale overskuddet hvis prisen beveger seg så langt fra 100 som mulig.Det er et spill på økt volatilitet.

Et relaterte alternativspredning kan bygges ved å kombinere en bullish samtale (eller sette) spredt med en bearish.Hvis de to spredningene er sentrert til samme pris - for eksempel kort en satt til 95, lang en satt og lang en samtale på 100, og kort en samtale på 105 - kalles det en

jern sommerfugl

.Når det gjelder profitt- og tapspotensial, fungerer det veldig som en grunnleggende sommerfuglstrategi.Hvis de to spredningene ikke overlapper hverandre, kalles posisjonen en condor . Alle ovennevnte alternativspredninger involverer posisjoner med identiske utløpsdatoer.Kalender, eller tidsspredninger, involverer flere stillinger med forskjellige utløp.En lang tid spredt innebærer å selge ett alternativ og kjøpe et annet til samme treningspris, men utløper på et senere tidspunkt.Som en lang sommerfugl, er det en innsats mot økende volatilitet.En kort tid spredning er den omvendte;Ved å selge alternativet på lengre sikt, er stillingen følsom for økning i volatilitet.