Quais são as opções se espalham?
Os spreads de opções são estratégias de negociação de opções que envolvem assumir posições simultâneas opostas a diferentes preços de exercícios ou preços de greve. O preço das opções envolve estimativas sobre volatilidade futura; Os spreads de opções são uma ferramenta útil para minimizar o risco de fazer estimativas incorretas. Uma vertical consiste em uma opção longa e uma curta. Ambos devem ter a mesma data de vencimento, mas terão uma greve ou exercício diferentes. Dependendo de quais greves são compradas e vendidas, uma vertical pode ser baixa ou otimista. Vender (ou comprar) uma opção (ou chamada) com preços mais baixos ao comprar (ou vender) um preço mais alto é otimista; Tomado ao contrário, a vertical será de baixa. Os spreads verticais de opções têm risco limitado, mas têm potencial de lucro limitado. A proporção da proporção, ou as deputadas traseiras, são opções que se espalham semelhantes às verticais, exceto que o número de opções compradas não é o mesmo que o número Of Opções vendidas. Por exemplo, uma proporção de alta, pode ser construída pela venda de uma chamada com preços mais baixos e comprando duas vezes mais chamadas com preços mais altos. Se o preço se mover dramaticamente mais alto, o spread será lucrativo. Devido à dependência de um movimento rápido de preço, os backspeds são classificados como uma propagação de volatilidade.
A estratégia Butterfly é uma opção mais complexa, espalhada a partir de opções compradas e vendidas a três preços de ataque diferentes. Todas as três posições (pernas) são do mesmo tipo; ou todas as ligações ou todas as chamadas e todas com a mesma data de validade. Se o estoque subjacente for de 100, uma longa borboleta poderá ser feita comprando puts (ou chamadas) em 95 e 105 e vendendo o dobro de tacadas (ou chamadas) a 100. O lucro máximo ocorre se o estoque subjacente estiver certo em 100 em expiração, e a perda máxima ocorrer se o preço superar 95 ou 105.ng de volatilidade. Uma borboleta curta reverte as compras e vende, e inversamente o lucro máximo ocorre se o preço se mover o mais longe possível de 100. É uma aposta no aumento da volatilidade.
Uma espalhada de opções relacionadas pode ser construída combinando uma chamada de alta (ou colocada) espalhada com uma de baixa. Se os dois spreads estiverem centrados no mesmo preço - por exemplo, curto, um put em 95, um put e uma ligação longa e longa a 100, e uma chamada curta em 105 - é chamada de Butterfly . Em termos de potencial de lucro e perda, ele age muito parecido com uma estratégia básica de borboleta. Se os dois spreads não se sobreporem, a posição é chamada de condor .
Todas as opções acima os spreads envolvem posições com datas de validade idênticas. O calendário, ou spreads de tempo, envolve várias posições com diferentes expiração. Um longo período de tempo envolve a venda de uma opção e a compra de outra pelo mesmo preço de exercício, mas expirando posteriormente. Como uma longa borboleta, é uma aposta contra o aumento de Volatilidade. Um curto período de tempo é o inverso; Ao vender a opção de longo prazo, a posição é sensível a aumentos de volatilidade.