¿Qué es un retorno promedio ponderado?
El rendimiento promedio ponderado es un método para medir el rendimiento de una cartera de acciones que tiene en cuenta cuánto capital se coloca en cada inversión. Dado que se puede colocar más dinero en ciertos activos que en otros, tiene sentido que estos activos tengan más efecto sobre el rendimiento de una cartera en su conjunto. Para calcular el rendimiento promedio ponderado, cada activo debe medirse en términos de su tasa de rendimiento y el porcentaje de toda la cartera que abarca. Multiplicar estos dos porcentajes para cada activo y luego agregarlos todos entregará el promedio ponderado.
Los inversores generalmente están interesados en saber cómo están haciendo todos los diferentes valores en los que colocan su dinero. En última instancia, lo que más importa es cómo está funcionando la totalidad de su cartera. Esto puede ser difícil de medir si estos valores diferentes tienen varias cantidades de dinero colocadas en ellos. Afortunadamente, los inversores pueden usar una medición conocidacomo el regreso promedio ponderado como una forma de juzgar el rendimiento de una cartera completa a la vez.
Como ejemplo de cómo funciona el rendimiento promedio ponderado al juzgar una cartera de inversiones, imagine que un inversor ha colocado dinero en tres acciones diferentes. Compró $ 1,000 dólares estadounidenses (USD) en acciones A, $ 1,500 USD de acciones B y $ 2,500 USD de acciones C. A finales de año, las acciones A ganadas en un cuatro por ciento, las acciones B ganadas en un cinco por ciento y las acciones C ganadas en un seis por ciento.
Simplemente sumando las tres ganancias porcentuales y dividirlas por tres hojas una media aritmética del cinco por ciento en las tasas de rendimiento. Eso no tiene en cuenta el hecho de que las acciones C representaban la mitad de toda la cartera, mientras que las existencias A y B se combinaron para la otra mitad. El rendimiento promedio ponderado representa esto al señalar por primera vez cuánto de la cartera comprendía cada acción. En este caso, stock afue del 20 por ciento, o $ 1,000 USD por un total de $ 5,000 USD, las acciones B fueron del 30 por ciento y las acciones C fueron del 50 por ciento.
Conociendo estos totales, el rendimiento promedio ponderado ahora se puede calcular multiplicando el porcentaje de la cartera que cada acción toma por la tasa de rendimiento de cada uno. Para el stock A, se multiplica 0.2 por el rendimiento del cuatro por ciento, o .8. Los otros dos totales son cinco por ciento multiplicados 0.3 para el stock B, o 1.5, y seis por ciento multiplicó 0.5 para el stock C, o 3.0. Agregar todos estos totales produce un promedio ponderado de 5.3 por ciento, que es un indicador más cierto del rendimiento de la cartera que la media aritmética de los rendimientos individuales.