¿Qué es un rendimiento promedio ponderado?
El rendimiento promedio ponderado es un método para medir el desempeño de una cartera de acciones que tiene en cuenta cuánto capital se coloca en cada inversión. Dado que se puede colocar más dinero en ciertos activos que en otros, tiene sentido que estos activos tengan un mayor efecto en el rendimiento de una cartera en su conjunto. Para calcular el rendimiento promedio ponderado, cada activo debe medirse en términos de su tasa de rendimiento y el porcentaje de la cartera completa que abarca. Multiplicar estos dos porcentajes para cada activo y luego sumarlos todos juntos dará el promedio ponderado.
Los inversores generalmente están interesados en saber cómo están funcionando los diferentes valores en los que colocan su dinero. En última instancia, lo que más importa es cómo se desempeña la totalidad de su cartera. Esto puede ser difícil de medir si estos valores diferentes tienen varias cantidades de dinero colocadas en ellos. Afortunadamente, los inversores pueden usar una medición conocida como el rendimiento promedio ponderado como una forma de juzgar el rendimiento de una cartera completa a la vez.
Como ejemplo de cómo funciona el rendimiento promedio ponderado al juzgar una cartera de inversiones, imagine que un inversor ha colocado dinero en tres acciones diferentes. Compró $ 1,000 dólares estadounidenses (USD) en acciones A, $ 1,500 dólares en acciones B y $ 2,500 dólares en acciones C. Al final del año, las acciones A ganaron un cuatro por ciento, las acciones B ganaron un cinco por ciento y las acciones C ganado en un seis por ciento.
Simplemente sumando los tres porcentajes de ganancias y dividiéndolos por tres, deja una media aritmética del cinco por ciento sobre las tasas de rendimiento. Eso no tiene en cuenta el hecho de que las acciones C representaron la mitad de la cartera completa, mientras que las acciones A y B se combinaron para la otra mitad. El rendimiento promedio ponderado explica esto al primero observar cuánto de la cartera comprendía cada acción. En este caso, la acción A fue del 20 por ciento, o $ 1,000 USD de un total de $ 5,000 USD, la acción B fue del 30 por ciento y la acción C fue del 50 por ciento.
Conociendo estos totales, el rendimiento promedio ponderado ahora se puede calcular multiplicando el porcentaje de la cartera que cada acción ocupa por la tasa de rendimiento de cada uno. Para el stock A, es 0.2 multiplicado por el rendimiento del cuatro por ciento, o .8. Los otros dos totales son cinco por ciento multiplicado por 0.3 para el Stock B, o 1.5, y seis por ciento multiplicado por 0.5 para el Stock C, o 3.0. Sumar todos estos totales produce un promedio ponderado de 5.3 por ciento, que es un indicador más cierto del rendimiento de la cartera que la media aritmética de los rendimientos individuales.