Co to jest średni ważony zwrot?
Średni ważony zwrot jest metodą pomiaru wyników portfela akcji, która uwzględnia ilość kapitału ulokowanego w każdej inwestycji. Ponieważ w niektórych aktywach można ulokować więcej pieniędzy niż w innych, sensowne jest, aby aktywa te miały większy wpływ na wyniki całego portfela. Aby obliczyć średnią ważoną stopę zwrotu, każdy składnik aktywów należy mierzyć pod względem stopy zwrotu i odsetka całego portfela, który obejmuje. Pomnożenie tych dwóch wartości procentowych dla każdego zasobu, a następnie dodanie ich wszystkich razem da średnią ważoną.
Inwestorzy są generalnie zainteresowani wiedzą, jak radzą sobie wszystkie różne papiery wartościowe, w których lokują swoje pieniądze. Ostatecznie najważniejsze jest to, jak działa cały ich portfel. Może to być trudne do zmierzenia, jeśli te różne papiery wartościowe zawierają różne kwoty pieniędzy. Na szczęście inwestorzy mogą wykorzystać pomiar znany jako średni ważony zwrot jako sposób oceny wyników całego portfela jednocześnie.
Jako przykład tego, jak działa średni ważony zwrot przy ocenie portfela inwestycyjnego, wyobraź sobie, że inwestor umieścił pieniądze w trzech różnych akcjach. Kupił Akcje A o wartości 1000 USD (USD), Akcje B o wartości 1500 USD i Akcje B o wartości 2500 USD. Na koniec roku Akcje A zyskały o cztery procent, Akcje B zyskały o pięć procent, a Akcje C zyskał o sześć procent.
Po prostu zsumowanie trzech procentowych zysków i podzielenie ich przez trzy pozostawia średnią arytmetyczną pięciu procent na stopach zwrotu. Nie bierze to pod uwagę faktu, że akcje C stanowiły połowę całego portfela, podczas gdy akcje A i B łącznie stanowiły drugą połowę. Uwzględnia to średni ważony zwrot, zwracając najpierw uwagę na to, ile portfela stanowiły poszczególne akcje. W tym przypadku zapas A wynosił 20 procent, czyli 1000 USD z 5000 USD ogółem, zapas B wynosił 30 procent, a zapas C 50 procent.
Znając te sumy, średni ważony zwrot można teraz obliczyć, mnożąc procent portfela, który każde zdjęcie zajmuje, przez stopę zwrotu dla każdego z nich. W przypadku zapasu A wartość ta wynosi 0,2 pomnożonej przez czteroprocentowy zwrot, czyli 0,8. Pozostałe dwie sumy to pięć procent pomnożone 0,3 dla akcji B lub 1,5, a sześć procent pomnożone 0,5 dla akcji C lub 3,0. Dodając wszystkie te sumy, uzyskujemy średnią ważoną wynoszącą 5,3 procent, która jest bardziej wiarygodnym wskaźnikiem zwrotu z portfela niż średnia arytmetyczna poszczególnych zwrotów.