Vad är en vägd genomsnittlig avkastning?

Den vägda genomsnittliga avkastningen är en metod för att mäta prestandan för en aktieportfölj som tar hänsyn till hur mycket kapital som placeras i varje investering. Eftersom mer pengar kan placeras i vissa tillgångar än i andra, är det vettigt att dessa tillgångar borde ha mer effekt på en portföljs prestanda som helhet. För att beräkna den vägda genomsnittliga avkastningen bör varje tillgång mätas i termer av avkastningskursen och procentandelen av hela portföljen som den omfattar. Att multiplicera dessa två procentsatser för varje tillgång och sedan lägga till dem alla ger det vägda genomsnittet.

Investerare är i allmänhet intresserade av att veta hur alla de olika värdepapper som de placerar sina pengar gör. I slutändan, det som är viktigast är hur hela portföljen presterar. Detta kan vara svårt att mäta om dessa olika värdepapper har olika belopp i sig. Lyckligtvis kan investerare använda en mätning som kallas den vägda genomsnittliga avkastningen som ett sätt att bedöma resultatet för en hel portfölj på en gång.

Som ett exempel på hur vägd genomsnittlig avkastning fungerar när man bedömer en investeringsportfölj, föreställ dig att en investerare har placerat pengar i tre olika aktier. Han köpte $ 1.000 dollar (USD) i lager A, $ 1.500 USD för lager B och $ 2.500 USD för lager C. I slutet av året ökade lager A med fyra procent, aktie B fick fem procent och lager C ökade med sex procent.

Att bara lägga till de tre procentvinsterna och dela dem med tre lämnar ett aritmetiskt medelvärde på fem procent på avkastningskurserna. Det tar inte hänsyn till det faktum att lager C stod för hälften av hela portföljen, medan lager A och B tillsammans för den andra hälften. Vägt genomsnittlig avkastning står för detta genom att först notera hur mycket av portföljen varje aktie utgjorde. I detta fall var lager A 20 procent, eller $ 1 000 USD av totalt 5 000 USD, lager B var 30 procent och lager C var 50 procent.

Genom att känna till dessa totaler kan den vägda genomsnittliga avkastningen nu beräknas genom att multiplicera procentandelen av portföljen som varje aktie tar upp med avkastningskursen för varje. För lager A är det 0,2 multiplicerat med fyra procents avkastning, eller 0,8. De andra två totalerna är fem procent multiplicerade 0,3 för lager B, eller 1,5, och sex procent multipliceras 0,5 för lager C, eller 3,0. Att lägga till alla dessa uppgifter ger ett vägt genomsnitt på 5,3 procent, vilket är en sannare indikator på portföljens avkastning än det aritmetiska medelvärdet för den individuella avkastningen.