Co je vážený průměrný výnos?
Vážený průměrný výnos je metoda měření výkonu akciového portfolia, který bere v úvahu, kolik kapitálu je v každé investici umístěno. Vzhledem k tomu, že by mohlo být více peněz umístěno do určitých aktiv než v jiných, má smysl, aby tato aktiva měla mít větší vliv na výkon portfolia jako celku. Pro výpočet váženého průměrného výnosu by mělo být každé aktivum měřeno z hlediska jeho míry návratnosti a procento celého portfolia, které zahrnuje. Vynásobením těchto dvou procent pro každé aktivum a poté přidání všech dohromady přinese vážený průměr. Nakonec je na tom nejdůležitější, jak funguje celý jejich portfolio. To může být obtížné měřit, pokud tyto různé cenné papíry mají v nich umístěny různé množství peněz. Naštěstí mohou investoři použít známé měřeníjako vážený průměrný výnos jako způsob posouzení výkonu celého portfolia najednou.
Jako příklad toho, jak vážený průměrný výnos funguje při posuzování investičního portfolia, si představte, že investor umístil peníze do tří různých akcií. Koupil akcie v hodnotě 1 000 USD (USD) A, 1 500 USD USD B a 2 500 USD USD C. Na konci roku, zásoby získané o čtyři procenta, akcie B získané o pět procent a akcie C získané o šest procent.
Jednoduše sčítají tři procentní zisky a dělení tři zanechává aritmetický průměr pěti procent na míru návratnosti. To nezohledňuje skutečnost, že akcie C představovaly polovinu celého portfolia, zatímco akcie A a B se spojily pro druhou polovinu. Vážený průměrný návrat představuje za to nejprve poznamenává, kolik portfolia každá akcie obsahovala. V tomto případě akcie abyl 20 procent, tj. 1 000 USD z celkového počtu 5 000 USD, akcie B byly 30 procent a akcie C byly 50 procent.
Znalost těchto součtů, vážený průměrný výnos lze nyní vypočítat vynásobením procenta portfolia, každá akcie přebírají mírou návratnosti každého z nich. Pro zásoby A je to 0,2 vynásobeno čtyřprocentním výnosem, nebo 0,8. Další dva součty jsou pět procent vynásobeny 0,3 pro zásoby B nebo 1,5 a šest procent vynásobeno 0,5 pro zásoby C nebo 3,0. Přidání všech těchto součtů přidává vážený průměr 5,3 procenta, což je pravdivější indikátor návratu portfolia než aritmetický průměr jednotlivých výnosů.