Co je vážený průměrný výnos?

Vážený průměrný výnos je metoda měření výkonnosti akciového portfolia, která bere v úvahu, kolik kapitálu je vloženo do každé investice. Vzhledem k tomu, že na některá aktiva může být umístěno více peněz než na jiných, je rozumné, že by tato aktiva měla mít větší vliv na výkonnost portfolia jako celku. Pro výpočet váženého průměrného výnosu by každé aktivum mělo být měřeno z hlediska jeho míry návratnosti a procenta z celého portfolia, které zahrnuje. Vynásobením těchto dvou procent pro každé aktivum a jejich součtem získáte vážený průměr.

Investoři se obecně zajímají o to, jak se daří všem různým cenným papírům, do kterých vkládají své peníze. Nakonec, na čem záleží nejvíce, je výkon celého portfolia. To může být obtížné měřit, pokud tyto různé cenné papíry obsahují různé částky peněz. Naštěstí mohou investoři použít měření známé jako vážený průměrný výnos jako způsob, jak posoudit výkonnost celého portfolia najednou.

Jako příklad toho, jak vážený průměrný výnos funguje při posuzování investičního portfolia, si představte, že investor vložil peníze do tří různých akcií. Koupil 1 000 USD (USD) v hodnotě Stock A, 1 500 USD v akciích B a 2 500 USD v akciích C. Na konci roku získal akcie A o čtyři procenta, akcie B získal o pět procent a akcie C získal o šest procent.

Jednoduše sečtení tří procentních zisků a jejich dělení třemi ponechává aritmetický průměr pěti procent na míře návratnosti. To nebere v úvahu skutečnost, že akcie C představovaly polovinu celého portfolia, zatímco akcie A a B byly spojeny pro druhou polovinu. Vážená průměrná návratnost k tomu odpovídá tím, že si nejprve všimne, kolik z portfolia každá akcie zahrnuje. V tomto případě byla zásoba A 20 procent nebo 1 000 USD z celkových 5 000 USD, sklad B byl 30 procent a sklad C byl 50 procent.

Znát tyto součty, vážený průměrný výnos lze nyní vypočítat vynásobením procenta portfolia, které každá populace nabírá, mírou návratnosti každého z nich. U akcií A je to 0,2 násobené čtyřprocentním výnosem nebo 0,8. Další dva součty jsou pět procent vynásobené 0,3 pro zásoby B nebo 1,5 a šest procent vynásobené 0,5 pro zásoby C nebo 3,0. Sčítáním všech těchto součtů se získá vážený průměr 5,3 procenta, což je pravdivější ukazatel návratnosti portfolia než aritmetický průměr jednotlivých výnosů.