Wat is een gewogen gemiddeld rendement?
Het gewogen gemiddelde rendement is een methode om de prestaties van een aandelenportefeuille te meten, waarbij rekening wordt gehouden met hoeveel kapitaal in elke belegging wordt geplaatst. Aangezien er meer geld in bepaalde activa kan worden gestoken dan in andere, is het logisch dat deze activa meer effect zouden moeten hebben op de prestaties van een portefeuille als geheel. Om het gewogen gemiddelde rendement te berekenen, moet elk actief worden gemeten in termen van zijn rendementspercentage en het percentage van de gehele portefeuille dat het omvat. Door deze twee percentages voor elk activum te vermenigvuldigen en ze vervolgens allemaal bij elkaar op te tellen, krijgt u het gewogen gemiddelde.
Beleggers zijn over het algemeen geïnteresseerd om te weten hoe het gaat met alle verschillende effecten waarin ze hun geld plaatsen. Wat uiteindelijk het belangrijkste is, is hoe het geheel van hun portefeuille presteert. Dit kan moeilijk te meten zijn als op deze verschillende effecten verschillende hoeveelheden geld zijn geplaatst. Gelukkig kunnen beleggers een meting gebruiken die bekend staat als het gewogen gemiddelde rendement als een manier om de prestaties van een volledige portefeuille in één keer te beoordelen.
Als een voorbeeld van hoe gewogen gemiddeld rendement werkt bij het beoordelen van een beleggingsportefeuille, stel je dan voor dat een belegger geld in drie verschillende aandelen heeft geplaatst. Hij kocht $ 1.000 Amerikaanse dollars (USD) aan aandelen A, $ 1500 USD aan aandelen B en $ 2500 USD aan aandelen C. Aan het einde van het jaar won voorraad A met vier procent, voorraad B met vijf procent en voorraad C gewonnen met zes procent.
Door eenvoudigweg de drie procentuele winst bij elkaar op te tellen en ze door drie te delen, blijft er een rekenkundig gemiddelde van vijf procent over de rendementen. Dat houdt geen rekening met het feit dat voorraad C de helft van de gehele portefeuille uitmaakte, terwijl aandelen A en B samen de andere helft vertegenwoordigden. Gewogen gemiddeld rendement verklaart dit door eerst op te merken hoeveel van de portefeuille elk aandeel omvatte. In dit geval was voorraad A 20 procent, of $ 1.000 USD op een totaal van $ 5.000 USD, voorraad B was 30 procent en voorraad C was 50 procent.
Met kennis van deze totalen, kan het gewogen gemiddelde rendement nu worden berekend door het percentage van de portefeuille dat elk aandeel opneemt te vermenigvuldigen met het rendement op elk aandeel. Voor aandeel A is dit 0,2 vermenigvuldigd met het rendement van vier procent, of .8. De andere twee totalen zijn vijf procent vermenigvuldigd met 0,3 voor voorraad B of 1,5 en zes procent vermenigvuldigd met 0,5 voor voorraad C of 3,0. Het optellen van al deze totalen levert een gewogen gemiddelde van 5,3 procent op, wat een betere indicatie is van het portefeuillerendement dan het rekenkundig gemiddelde van de afzonderlijke rendementen.