Che cos'è un rendimento medio ponderato?
Il rendimento medio ponderato è un metodo per misurare la performance di un portafoglio azionario che tiene conto della quantità di capitale collocata in ciascun investimento. Dal momento che una maggiore quantità di denaro potrebbe essere collocata in determinate attività rispetto ad altre, è logico che tali attività dovrebbero avere un impatto maggiore sulla performance di un portafoglio nel suo insieme. Per calcolare il rendimento medio ponderato, ogni attività deve essere misurata in termini di tasso di rendimento e percentuale dell'intero portafoglio che comprende. Moltiplicando queste due percentuali per ogni risorsa e quindi sommandole tutte insieme si otterrà la media ponderata.
Gli investitori sono generalmente interessati a sapere come stanno andando tutti i diversi titoli in cui collocano i loro soldi. In definitiva, ciò che conta di più è il rendimento dell'intero portafoglio. Questo può essere difficile da misurare se a questi diversi titoli sono collocati vari importi di denaro. Fortunatamente, gli investitori possono utilizzare una misurazione nota come rendimento medio ponderato come modo per giudicare contemporaneamente la performance di un intero portafoglio.
Come esempio di come funziona il rendimento medio ponderato nel giudicare un portafoglio di investimenti, immagina che un investitore abbia collocato denaro in tre titoli diversi. Ha acquistato $ 1,000 US $ (USD) di azioni A, $ 1,500 USD di azioni B e $ 2,500 USD di azioni C. Alla fine dell'anno, le azioni A hanno guadagnato del quattro percento, le azioni B hanno guadagnato del cinque percento e le azioni C guadagnato del sei percento.
Sommare semplicemente i tre guadagni percentuali e dividerli per tre lascia una media aritmetica del cinque percento sui tassi di rendimento. Ciò non tiene conto del fatto che lo stock C rappresentava la metà dell'intero portafoglio, mentre gli stock A e B combinati per l'altra metà. Il rendimento medio ponderato tiene conto di ciò rilevando innanzitutto la quantità di portafoglio che ciascun titolo comprendeva. In questo caso, lo stock A era del 20 percento, ovvero $ 1,000 USD su un totale di $ 5,000 USD, lo stock B era del 30 percento e lo stock C era del 50 percento.
Conoscendo questi totali, il rendimento medio ponderato può ora essere calcolato moltiplicando la percentuale del portafoglio che ciascun titolo assorbe per il tasso di rendimento su ciascuno. Per lo stock A, è 0,2 moltiplicato per il rendimento del quattro percento, o .8. Gli altri due totali sono il cinque percento moltiplicato per 0,3 per lo stock B o 1,5 e il sei percento moltiplicato per 0,5 per lo stock C o 3,0. Sommando tutti questi totali si ottiene una media ponderata del 5,3 percento, che è un indicatore più vero del rendimento del portafoglio rispetto alla media aritmetica dei singoli rendimenti.