Hvad er et vægtet gennemsnitligt afkast?
Det vægtede gennemsnitlige afkast er en metode til at måle effektiviteten af en aktieportefølje, der tager højde for, hvor meget kapital der er placeret i hver investering. Da der muligvis kan placeres flere penge i visse aktiver end i andre, giver det mening, at disse aktiver skal have større indflydelse på resultatet af en portefølje som helhed. For at beregne det vejede gennemsnitlige afkast skal hvert aktiv måles i forhold til dets afkasthastighed og procentdelen af hele porteføljen, som det omfatter. At multiplicere disse to procenter for hvert aktiv og derefter tilføje dem alle sammen giver det vejede gennemsnit.
Investorer er generelt interesseret i at vide, hvordan alle de forskellige værdipapirer, de placerer deres penge på, klarer sig. I sidste ende, hvad der betyder mest, er, hvordan hele deres portefølje klarer sig. Dette kan være vanskeligt at måle, hvis disse forskellige værdipapirer har forskellige mængder af penge placeret i dem. Heldigvis kan investorer bruge en måling, der er kendt som det vejede gennemsnitlige afkast, som en måde at bedømme ydeevnen for en hel portefølje på én gang.
Som et eksempel på, hvordan det vægtede gennemsnitlige afkast fungerer, når man vurderer en investeringsportefølje, kan man forestille sig, at en investor har placeret penge i tre forskellige aktier. Han købte $ 1.000 amerikanske dollars (USD) af Aktie A, $ 1.500 USD for Aktie B og $ 2.500 USD for Aktie C. Ved årets udgang fandt A en fire procent, Stock B steg med fem procent og Stock C opnået med seks procent.
Ved blot at tilføje de tre procentvise gevinster og dividere dem med tre efterlades et aritmetisk gennemsnit på fem procent på afkastraterne. Dette tager ikke højde for, at Aktie C tegnede sig for halvdelen af hele porteføljen, mens Aktier A og B kombinerede for den anden halvdel. Vægtet gennemsnitligt afkast tegner sig for dette ved først at bemærke, hvor meget af den portefølje, hver aktie udgør. I dette tilfælde var Aktie A 20 procent eller $ 1.000 USD ud af $ 5.000 USD i alt, Aktie B var 30 procent og Aktie C var 50 procent.
Når man kender disse totaler, kan det vægtede gennemsnitlige afkast nu beregnes ved at multiplicere procentdelen af den portefølje, som hver bestand optager med afkastet på hver. For aktie A multipliceres det med 0,2 procent afkastet, eller 0,8. De to andre totaler er fem procent ganget 0,3 for lager B eller 1,5 og seks procent ganget 0,5 for lager C eller 3,0. Hvis du tilføjer alle disse totaler, giver det et vægtet gennemsnit på 5,3 procent, hvilket er en sandere indikator for porteføljeafkastet end det aritmetiske gennemsnit af det individuelle afkast.