O que é um retorno médio ponderado?

O retorno médio ponderado é um método de medir o desempenho de uma carteira de ações que leva em consideração a quantidade de capital colocada em cada investimento. Como mais dinheiro pode ser colocado em certos ativos do que em outros, faz sentido que esses ativos tenham mais efeito sobre o desempenho de um portfólio como um todo. Para calcular o retorno médio ponderado, cada ativo deve ser medido em termos de sua taxa de retorno e o percentual de todo o portfólio que ele abrange. A multiplicação dessas duas porcentagens para cada ativo e a adição de todas elas resultará na média ponderada.

Os investidores geralmente estão interessados ​​em saber como estão todos os diferentes valores mobiliários em que depositam seu dinheiro. Por fim, o que importa mais é o desempenho de toda a sua carteira. Isso pode ser difícil de medir se esses títulos diferentes têm várias quantias de dinheiro depositadas neles. Felizmente, os investidores podem usar uma medida conhecida como retorno médio ponderado como uma maneira de avaliar o desempenho de um portfólio inteiro de uma só vez.

Como um exemplo de como o retorno médio ponderado funciona ao julgar uma carteira de investimentos, imagine que um investidor colocou dinheiro em três ações diferentes. Ele comprou US $ 1.000 em ações A, US $ 1.500 em ações B e US $ 2.500 em ações C. No final do ano, as ações A subiram quatro por cento, as ações B subiram cinco por cento e as ações C ganho em seis por cento.

Simplesmente somar os três ganhos percentuais e dividi-los por três deixa uma média aritmética de cinco por cento nas taxas de retorno. Isso não leva em conta o fato de que o estoque C representou metade de todo o portfólio, enquanto o estoque A e B combinaram-se com a outra metade. O retorno médio ponderado é responsável por isso, observando primeiro quanto do portfólio cada ação compunha. Nesse caso, o estoque A era de 20%, ou US $ 1.000 do total de US $ 5.000, o estoque B, 30% e o estoque C, 50%.

Conhecendo esses totais, o retorno médio ponderado agora pode ser calculado multiplicando a porcentagem do portfólio que cada ação ocupa pela taxa de retorno de cada uma. Para o estoque A, é 0,2 multiplicado pelo retorno de quatro por cento, ou 0,8. Os outros dois totais são cinco por cento multiplicado por 0,3 para o estoque B ou 1,5 e seis por cento multiplicado por 0,5 para o estoque C ou 3,0. A soma de todos esses totais gera uma média ponderada de 5,3%, que é um indicador mais verdadeiro do retorno do portfólio do que a média aritmética dos retornos individuais.