Qu'est-ce qu'un rendement moyen pondéré?
Le rendement moyen pondéré est une méthode de mesure de la performance d’un portefeuille d’actions qui tient compte de la quantité de capital investie dans chaque investissement. Étant donné que certains actifs peuvent être davantage investis que d’autres, il est donc logique que ces actifs aient davantage d’effets sur la performance d’un portefeuille dans son ensemble. Pour calculer le rendement moyen pondéré, chaque actif doit être mesuré en fonction de son taux de rendement et du pourcentage de l'ensemble du portefeuille qu'il englobe. En multipliant ces deux pourcentages pour chaque actif, puis en les additionnant tous ensemble, vous obtiendrez la moyenne pondérée.
Les investisseurs souhaitent généralement savoir comment se comportent les différents titres dans lesquels ils placent leur argent. En fin de compte, ce qui compte le plus, c'est la performance de l'ensemble de leur portefeuille. Cela peut être difficile à mesurer si différentes valeurs sont placées dans ces différents titres. Heureusement, les investisseurs peuvent utiliser une mesure connue sous le nom de rendement moyen pondéré pour évaluer simultanément la performance de tout un portefeuille.
A titre d'exemple du fonctionnement du rendement moyen pondéré lors du jugement d'un portefeuille de placements, imaginons qu'un investisseur ait placé de l'argent dans trois actions différentes. Il a acheté pour 1 000 USD de Stock A, pour 1 500 USD de Stock B et pour 2 500 USD de Stock C. À la fin de l'année, le Stock A gagnait 4%, le Stock B gagnait 5% et le Stock C gagné par six pour cent.
En additionnant simplement les gains de trois pourcentages et en les divisant par trois, il reste une moyenne arithmétique de cinq pour cent sur les taux de rendement. Cela ne tient pas compte du fait que les actions C représentaient la moitié du portefeuille total, tandis que les actions A et B étaient combinées pour l’autre moitié. Le rendement moyen pondéré en tient compte en notant d’abord la part de portefeuille de chaque action. Dans ce cas, le stock A valait 20%, soit 1 000 USD sur un total de 5 000 USD, le stock B, 30% et le Stock C, 50%.
Connaissant ces totaux, le rendement moyen pondéré peut maintenant être calculé en multipliant le pourcentage du portefeuille que chaque action occupe par le taux de rendement de chacun. Pour le stock A, il est de 0,2 multiplié par le rendement de quatre pour cent, ou 0,8. Les deux autres totaux correspondent à cinq pour cent multipliés par 0,3 pour le stock B ou 1,5 et six pour cent multipliés par 0,5 pour le stock C ou 3,0. En additionnant tous ces totaux, on obtient une moyenne pondérée de 5,3%, ce qui est un indicateur plus vrai du rendement du portefeuille que la moyenne arithmétique des rendements individuels.