Qu'est-ce qu'un rendement moyen pondéré?

Le rendement moyen pondéré est une méthode de mesure des performances d'un portefeuille d'actions qui prend en compte la quantité de capital placée dans chaque investissement. Étant donné que plus d'argent pourrait être placé dans certains actifs que dans d'autres, il est logique que ces actifs aient plus d'effet sur les performances d'un portefeuille dans son ensemble. Pour calculer le rendement moyen pondéré, chaque actif doit être mesuré en termes de taux de rendement et du pourcentage de l'ensemble du portefeuille qu'il englobe. La multiplication de ces deux pourcentages pour chaque actif, puis les additionner tous ensemble donnera la moyenne pondérée.

Les investisseurs sont généralement intéressés à savoir comment toutes les différentes titres dans lesquelles ils placent leur argent. En fin de compte, ce qui compte le plus, c'est la performance de l'intégralité de leur portefeuille. Cela peut être difficile à mesurer si ces différents titres ont diverses montants qui y sont placés. Heureusement, les investisseurs peuvent utiliser une mesure connueComme le retour moyen pondéré comme moyen de juger des performances d'un portefeuille entier à la fois.

Comme exemple de la fonction de rendement moyen pondéré lors de la jugement d'un portefeuille d'investissement, imaginez qu'un investisseur a placé de l'argent dans trois actions différentes. Il a acheté 1 000 $ US (USD) d'origine A, 1 500 USD d'action B et 2 500 USD de stock C. À la fin de l'année, les actions A gagnées de quatre pour cent, les actions B gagnées de cinq pour cent et les actions G gagnées de six pour cent.

Additionnant simplement les trois gains en pourcentage et les diviser par trois laisse une moyenne arithmétique de cinq pour cent sur les taux de rendement. Cela ne prend pas en compte le fait que les actions C représentaient la moitié de l'ensemble du portefeuille, tandis que les actions A et B se combinaient pour l'autre moitié. Le rendement moyen pondéré explique cela en notant d'abord la quantité de portefeuille que chaque stock comprenait. Dans ce cas, stocker unétait de 20%, ou 1 000 USD sur 5 000 $ USD au total, l'action B était de 30% et les actions C étaient de 50%.

Connaissant ces totaux, le rendement moyen pondéré peut désormais être calculé en multipliant le pourcentage du portefeuille que chaque stock est mis en œuvre par le taux de rendement sur chacun. Pour le stock A, il est multiplié par 0,2 par le rendement de quatre pour cent, ou 0,8. Les deux autres totaux sont multipliés à cinq pour cent 0,3 pour les actions B, ou 1,5, et six pour cent ont multiplié 0,5 pour le stock C, ou 3,0. L'ajout de tous ces totaux rapporte une moyenne pondérée de 5,3%, ce qui est un indicateur plus vrai du rendement du portefeuille que la moyenne arithmétique des rendements individuels.