Hva er en vektet gjennomsnittlig avkastning?

Vektet gjennomsnittlig avkastning er en metode for å måle resultatene til en aksjeportefølje som tar hensyn til hvor mye kapital som plasseres i hver investering. Siden mer penger kan plasseres i visse eiendeler enn i andre, er det fornuftig at disse eiendelene bør ha mer effekt på resultatene til en portefølje som helhet. For å beregne det veide gjennomsnittlige avkastningen, skal hver eiendel måles i forhold til avkastningskurs og prosentandelen av hele porteføljen som den omfatter. Å multiplisere disse to prosentene for hver eiendel og deretter legge dem alle sammen gir det veide gjennomsnittet.

Investorer er generelt interessert i å vite hvordan alle de forskjellige verdipapirene de plasserer pengene sine gjør seg i. Til syvende og sist, det som betyr mest er hvordan hele porteføljen presterer. Dette kan være vanskelig å måle hvis disse forskjellige verdipapirene har forskjellige beløp plassert i seg. Heldigvis kan investorer bruke en måling kjent som den veide gjennomsnittlige avkastningen som en måte å bedømme ytelsen til en hel portefølje på en gang.

Som et eksempel på hvordan vektet gjennomsnittlig avkastning fungerer når du bedømmer en investeringsportefølje, kan du tenke deg at en investor har plassert penger i tre forskjellige aksjer. Han kjøpte $ A for A, $ 1.500 USD for aksje B og $ 2.500 dollar for lager C. På slutten av året fikk A A med fire prosent, A B fikk med fem prosent, og A C oppnådd med seks prosent.

Bare å legge sammen de tre prosentgevinstene og dele dem med tre etterlater et aritmetisk gjennomsnitt på fem prosent på avkastningsrentene. Dette tar ikke hensyn til det faktum at aksje C utgjorde halvparten av hele porteføljen, mens aksjer A og B samlet for den andre halvparten. Vektet gjennomsnittlig avkastning står for dette ved først å merke hvor mye av porteføljen hver aksje utgjorde. I dette tilfellet var A på 20 prosent, eller $ 1.000 USD av totalt 5.000 USD, aksje B var 30 prosent, og aksje C var 50 prosent.

Når vi kjenner til disse totalene, kan veid gjennomsnittlig avkastning nå beregnes ved å multiplisere prosentandelen av porteføljen hver aksje tar opp med avkastningstakten på hver. For lager A er det 0,2 ganget med avkastningen på fire prosent, eller 0,8. De to andre totalene er fem prosent multiplisert 0,3 for aksje B, eller 1,5, og seks prosent multiplisert 0,5 for aksje C, eller 3,0. Å legge til alle disse totallene gir et veid gjennomsnitt av 5,3 prosent, som er en sannere indikator på porteføljeavkastningen enn det aritmetiske gjennomsnittet for individuell avkastning.