¿Qué es una prima de propagación de rendimiento?
Las hipotecas son un tipo especial de préstamo realizado específicamente para comprar una casa o bienes raíces. Los prestamistas usan la propiedad como garantía contra el préstamo. A cambio, el prestamista puede prestar más dinero al prestatario a una tasa de interés más baja. Los corredores de hipotecas ganan dinero al vender préstamos hipotecarios a posibles compradores de viviendas. La ganancia del corredor de hipotecas se conoce como la tarifa de origen o la prima de diferencial de rendimiento.
La idea o concepto detrás de la prima de propagación de rendimiento es motivar a los corredores hipotecarios a vender préstamos. Entidades patrocinadas por el gobierno (GSE), incluidas Fannie Mae y Freddie Mac, comúnmente usan primas de propagación de rendimiento a los corredores de hipotecas de incentivos para vender un tipo de préstamo en particular. El corredor de hipotecas, a cambio, empuja un cierto tipo de préstamo al prestatario. Por ejemplo, un préstamo que es de $ 100,000 en dólares estadounidenses (USD) con un precio del 101.00% de rendimiento tiene un reembolso incorporado al creador del préstamo por valor del 1 por ciento del valor del préstamo; El creador es el corredor de hipotecas o elBanco minorista que proporciona el préstamo.
Por ejemplo, GSES puede querer dirigir a los prestatarios a una cierta clase de tasas de interés. Para incentivos, los corredores hipotecarios para promover esta clase, los GSE aumentarán la prima de propagación de rendimiento para la tasa de interés a la que están apuntando. Por ejemplo, un préstamo de 5.00% puede tener una prima de diferencial de rendimiento del 1%. Sin embargo, un préstamo de 5.50% tendrá una prima de diferencial de rendimiento del 1.24% y un préstamo de 6.10% puede tener una prima de diferencial de rendimiento de .95%. No siempre hay un vínculo claro entre la prima de diferencial de rendimiento y la tasa de interés que paga el prestatario.
Las primas de propagación de rendimiento también se utilizan como una forma de incentivos de corredores hipotecarios o bancos minoristas para originar más préstamos para programas de préstamos particulares. Por ejemplo, las hipotecas a largo plazo con tasas fijas a menudo pagan una prima de diferencial de rendimiento mucho más alta al corredor que una hipoteca con un plazo más corto o una tasa ajustable. El enlace depende deel programa de préstamo que el GSE está promoviendo.
Las primas de propagación de rendimiento, utilizadas como herramienta para incentivos, los corredores de hipotecas, no son inherentemente malas. La preocupación entre los reguladores es que los prestamistas y los corredores pueden no revelar el monto en dólares de la prima de manera justa y consistente. Debido a las leyes en los EE. UU., Los corredores de hipotecas deben revelar la prima de propagación de rendimiento sobre la verdad en el documento de préstamo que debe ser inicialmente inicial por el prestatario antes de comenzar la documentación de préstamos.