Vad är en Yield Spread Premium?
Inteckningar är en speciell typ av lån som görs specifikt för att köpa ett hus eller fastigheter. Långivare använder fastigheten som säkerhet mot lånet. I gengäld kan långivaren låna ut mer pengar till låntagaren till en lägre räntesats. Lånemäklare tjänar pengar på att sälja hypotekslån till potentiella husköpare. Lånemäklarnas vinst kallas ursprungsavgiften eller avkastningspremien.
Idén eller konceptet bakom avkastningspremien är att motivera inteckningsmäklare att sälja lån. Regeringens sponsrade enheter (GSE), inklusive Fannie Mae och Freddie Mac, använder vanligtvis avkastningspremier för att stimulera hypoteksmäklare att sälja en viss lånetyp. Lånemäklaren skjuter i gengäld en viss lånetyp till låntagaren. Till exempel har ett lån som är $ 100 000 US dollar (USD) med ett pris på 101,00% avkastning en inbyggd rabatt till upphovsmannen till lånet värt 1 procent av värdet på lånet; upphovsmannen är hypoteksmäklaren eller detaljhandelsbanken som ger lånet.
Till exempel kanske GSE vill styra låntagare till en viss ränteklass. För att stimulera hypoteksmäklare att marknadsföra denna klass kommer GSE: erna att öka avkastningspremien för ränta de riktar sig till. Till exempel kan ett lån på 5,00% ha en avkastningspremie på 1%. Emellertid kommer ett lån på 5,50% att ha en avkastningspremie på 1,24% och ett 6,10% lån kan ha en avkastningspremie på 0,95%. Det finns inte alltid en tydlig koppling mellan avkastningspremien och den ränta som låntagaren betalar.
Avkastningspremier används också som ett sätt att stimulera hypoteksmäklare eller detaljhandelsbanker att komma från fler lån för vissa låneprogram. Till exempel betalar lån på lång sikt med fast ränta ofta en mycket högre avkastningspremie till mäklaren än en inteckning med kortare löptid eller justerbar ränta. Länken beror på det låneprogram som GSE marknadsför.
Avkastningspremier, som används som ett verktyg för att stimulera hypoteksmäklare, är i sig inte dåliga. Oro bland tillsynsmyndigheterna är att långivare och mäklare inte får avslöja premiebeloppets dollar på en rättvis och konsekvent grund. På grund av lagar i USA, är hypoteksmäklare skyldiga att lämna ut avkastningspremien på sanningen i utlåningsdokument som måste initialiseras av låntagaren innan lånepappersarbetet påbörjas.