Hva er en Yield Spread Premium?

Pantelån er en spesiell type lån som er laget spesielt for å kjøpe et hus eller eiendom. Långivere bruker eiendommen som sikkerhet mot lånet. Til gjengjeld kan utlåner låne ut mer penger til låntakeren til en lavere rente. Kredittmeglere tjener penger på å selge boliglån til potensielle boligkjøpere. Kredittmeglerens fortjeneste omtales som opprinnelsesgebyr eller avkastningspremiepremie.

Ideen eller konseptet bak avkastningspremien er å motivere boliglånsmeglere til å selge lån. Regjeringssponserte enheter (GSE), inkludert Fannie Mae og Freddie Mac, bruker ofte avkastningspremiepremier for å incitere pantemeglere til å selge en bestemt lånetype. Kredittmegleren skyver til gjengjeld en viss lånetype til låntakeren. For eksempel har et lån på USD 100 000 dollar (USD) med en pris på 101,00% avkastning en innebygd rabatt til opphavsmannen til lånet til en verdi av 1 prosent av lånets verdi; opphavsmannen er pantemegleren eller detaljbanken som gir lånet.

For eksempel kan det være lurt å styre låntakere i en viss renteklasse. For å stimulere meglere til å fremme denne klassen vil GSE-ene øke avkastningspremien for renten de retter seg mot. For eksempel kan et lån på 5,00% ha en avkastningspremie på 1%. Imidlertid vil et 5,50% lån ha en avkastningspremie på 1,24% og et 6,10% lån kan ha en avkastningspremie på 0,95%. Det er ikke alltid en klar kobling mellom avkastningspremien og renten som låntakeren betaler.

Avkastningspremiepremier brukes også som en måte å stimulere boliglånsmeglere eller detaljhandelsbanker til å få flere lån til bestemte låneprogrammer. For eksempel betaler langsiktige pantelån med faste renter ofte en mye høyere avkastningspremie til megleren enn et pantelån med kortere løpetid eller justerbar rente. Koblingen avhenger av låneprogrammet GSE promoterer.

Avkastningspremier, som brukes som et verktøy for å stimulere boliglånsmeglere, er ikke iboende dårlige. Bekymringene blant tilsynsmyndighetene er at långivere og meglere ikke kan oppgi premiebeløpet for dollar på en rettferdig og konsekvent basis. På grunn av lover i USA, er obligasjonsmeglere forpliktet til å opplyse om spredningspremien på avkastningen på sannheten i utlånsdokument som må initialiseres av låntakeren før du begynner å starte papirarbeid.