Co je prémiový výnos?
Hypotéky jsou zvláštním druhem půjčky, která byla vytvořena speciálně na nákup domu nebo nemovitosti. Věřitelé používají nemovitost jako zajištění proti půjčce. Na oplátku může věřitel půjčovat více peněz dlužníkovi za nižší úrokovou sazbu. Hypoteční makléři vydělávají peníze z prodeje hypotečních úvěrů potenciálním kupcům domů. Zisk hypotečního makléře se označuje jako poplatek za zřízení nebo prémie za rozpětí výnosů.
Myšlenkou nebo konceptem prémie za rozpětí výnosů je motivovat hypoteční makléře k prodeji půjček. Vládní sponzorované subjekty (GSE), včetně Fannie Mae a Freddie Mac, běžně využívají prémiové rozpětí výnosů k motivačním hypotečním makléřům k prodeji konkrétního typu půjčky. Hypoteční makléř na oplátku vypůjčuje dlužníkovi určitý typ půjčky. Například půjčka, která je 100 000 USD (USD) s cenou 101,00% výnosu, má vestavěnou slevu původci úvěru v hodnotě 1 procenta hodnoty půjčky; původcem je hypoteční makléř nebo retailová banka poskytující půjčku.
Například GSE mohou chtít nasměrovat dlužníky do určité třídy úrokových sazeb. Za účelem motivace hypotečních makléřů k propagaci této třídy zvýší GSE prémii za rozpětí výnosů za úrokovou sazbu, na kterou cílí. Například u 5,00% půjčky může mít prémii za rozpětí výnosů 1%. U úvěru s 5,50% však bude mít prémii na rozpětí výnosů 1,24% a půjčka ve výši 6,10% může mít prémii na rozpětí výnosů ve výši 0,95%. Neexistuje vždy jasné spojení mezi prémií na výnosové rozpětí a úrokovou sazbou, kterou dlužník platí.
Prémiové rozpětí výnosů se také používá jako způsob, jak motivovat hypoteční makléře nebo retailové banky k získání více půjček na konkrétní úvěrové programy. Například dlouhodobé hypotéky s pevnými sazbami často platí makléřovi mnohem vyšší prémii za rozpětí výnosů než hypotéka s kratší dobou nebo s nastavitelnou sazbou. Odkaz závisí na úvěrovém programu, který GSE propaguje.
Prémiové rozpětí, které se používá jako nástroj pro pobídky hypotečních makléřů, není ze své podstaty špatné. Regulátoři se obávají, že věřitelé a makléři nemusí zveřejňovat částku prémie v dolarech na spravedlivém a konzistentním základě. Vzhledem k zákonům v USA se od hypotečních makléřů požaduje, aby zveřejnili prémii za rozpětí výnosů o pravdě v úvěrovém dokumentu, kterou musí dlužník před zahájením papírování parafovat.