Wat is een Yield Spread Premium?
Hypotheken zijn een speciaal soort lening die specifiek is gemaakt om een huis of onroerend goed te kopen. Lenders gebruiken het onroerend goed als onderpand tegen de lening. In ruil daarvoor kan de geldschieter tegen een lagere rente meer geld lenen aan de kredietnemer. Hypotheekmakelaars verdienen geld door hypothecaire leningen te verkopen aan potentiële kopers van een woning. De winst van de hypotheekmakelaar wordt de origination fee of de yield spread premie genoemd.
Het idee of concept achter de rendementspremie is om hypotheekmakelaars te motiveren om leningen te verkopen. Door de overheid gesponsorde entiteiten (GSE's), waaronder Fannie Mae en Freddie Mac, maken gewoonlijk gebruik van rentepremies om hypotheekmakelaars ertoe aan te zetten een bepaald type lening te verkopen. De hypotheekmakelaar duwt in ruil daarvoor een bepaald type lening aan de kredietnemer. Bijvoorbeeld, een lening van $ 100.000 US Dollars (USD) met een prijs van 101,00% opbrengst heeft een ingebouwde korting aan de opdrachtgever van de lening ter waarde van 1 procent van de waarde van de lening; de opdrachtgever is de hypotheekmakelaar of de retailbank die de lening verstrekt.
GSE's willen bijvoorbeeld kredietnemers in een bepaalde renteklasse onderbrengen. Om hypotheekmakelaars aan te moedigen om deze klasse te promoten, zullen de GSE's de spread op de renteverschillen verhogen voor de rente waarop ze zich richten. Een lening van 5,00% kan bijvoorbeeld een spread op de rendementen van 1% hebben. Een lening van 5,50% heeft echter een rendements spread premie van 1,24% en een lening van 6,10% kan een yield spread premie van 0,95% hebben. Er is niet altijd een duidelijk verband tussen de spread op de rendementspremie en de rentevoet die de kredietnemer betaalt.
Opbrengst spreadpremies worden ook gebruikt als een manier om hypotheekmakelaars of retailbanken ertoe aan te zetten meer leningen voor bepaalde leningprogramma's te verstrekken. Hypotheken op langere termijn met vaste rentetarieven betalen bijvoorbeeld vaak een veel hogere premiespread aan de makelaar dan een hypotheek met een kortere looptijd of een instelbaar tarief. De link hangt af van het leenprogramma dat de GSE promoot.
Opvoerspreadpremies, die worden gebruikt als hulpmiddel om hypotheekmakelaars te stimuleren, zijn niet per definitie slecht. De zorg onder toezichthouders is dat geldschieters en makelaars het dollarbedrag van de premie mogelijk niet op een eerlijke en consistente basis bekendmaken. Vanwege wetten in de VS zijn hypotheekmakelaars verplicht om de renteverschillenpremie over de waarheid in het leningdocument bekend te maken, die door de kredietnemer moet worden geparafeerd voordat de lening begint.