Was ist eine Rendite-Spread-Prämie?
Hypotheken sind eine besondere Art von Darlehen, die speziell für den Kauf eines Hauses oder einer Immobilie gewährt wird. Kreditgeber nutzen die Immobilie als Sicherheit für das Darlehen. Im Gegenzug kann der Kreditgeber dem Kreditnehmer mehr Geld zu einem niedrigeren Zinssatz ausleihen. Hypothekenmakler verdienen Geld mit dem Verkauf von Hypothekendarlehen an potenzielle Käufer von Eigenheimen. Der Gewinn des Hypothekenmaklers wird als Originierungsgebühr oder als Rendite-Spread-Prämie bezeichnet.
Die Idee oder das Konzept hinter der Renditeaufschlagsprämie besteht darin, Hypothekenmakler zum Verkauf von Krediten zu motivieren. Von der Regierung geförderte Unternehmen (Government Sponsored Entities, GSEs), einschließlich Fannie Mae und Freddie Mac, verwenden in der Regel Renditeverteilungsprämien, um Hypothekenmakler zum Verkauf einer bestimmten Darlehensart zu motivieren. Der Hypothekenmakler schiebt im Gegenzug eine bestimmte Darlehensart an den Darlehensnehmer. Zum Beispiel hat ein Kredit, der 100.000 US-Dollar (USD) mit einem Preis von 101,00% Rendite beträgt, einen eingebauten Rabatt an den Originator des Kredits in Höhe von 1 Prozent des Wertes des Kredits; der Originator ist der Hypothekenmakler oder die Retailbank, die das Darlehen bereitstellt.
Zum Beispiel möchten GSEs die Kreditnehmer möglicherweise in eine bestimmte Zinsklasse lenken. Um Hypothekenmaklern Anreize zu bieten, für diese Klasse zu werben, erhöhen die GSEs die Renditespread-Prämie für den angestrebten Zinssatz. Beispielsweise kann ein 5,00% -Darlehen eine Rendite-Spread-Prämie von 1% aufweisen. Ein 5,50% -Darlehen hat jedoch eine Rendite-Spread-Prämie von 1,24%, und ein 6,10% -Darlehen kann eine Rendite-Spread-Prämie von 0,95% haben. Es gibt nicht immer einen klaren Zusammenhang zwischen der Renditeaufschlagsprämie und dem Zinssatz, den der Kreditnehmer zahlt.
Renditeverteilungsprämien werden auch als Anreiz für Hypothekenmakler oder Privatkundenbanken verwendet, mehr Kredite für bestimmte Kreditprogramme aufzunehmen. Beispielsweise zahlen längerfristige Hypotheken mit festen Zinssätzen dem Broker häufig eine viel höhere Rendite-Spread-Prämie als Hypotheken mit einer kürzeren Laufzeit oder einem anpassbaren Zinssatz. Die Verknüpfung hängt vom Darlehensprogramm ab, für das die GSE wirbt.
Renditeverteilungsprämien, die als Instrument zur Förderung von Hypothekenmaklern eingesetzt werden, sind von Natur aus nicht schlecht. Die Aufsichtsbehörden befürchten, dass Kreditgeber und Broker den Dollarbetrag der Prämie möglicherweise nicht auf fairer und konsistenter Basis offenlegen. Aufgrund der Gesetze in den USA sind Hypothekenmakler verpflichtet, die Renditeverteilungsprämie auf der Wahrheit in einem Kreditdokument anzugeben, das vom Kreditnehmer vor Beginn der Kreditpapiere paraphiert werden muss.