¿Qué es un tamaño de activo?

El tamaño de un activo es el valor total de mercado de las diversas inversiones que se encuentran en la cartera de un fondo mutuo. El término a veces se usa indistintamente con los activos totales o activos netos totales cuando se describe el tamaño del fondo y sus tenencias. Evaluar el tamaño del activo va más allá de simplemente mirar el valor acumulativo de las inversiones del fondo mutuo, ya que la información puede ser útil para determinar qué tan bien está trabajando el conjunto actual de participaciones para permitir que el fondo alcance sus objetivos establecidos.

Los inversores generalmente entienden que tener una cartera de inversiones enorme no significa necesariamente que la cartera sea más eficiente o mejor que una cartera diferente. La idea es garantizar que cada uno de los activos involucrados esté en línea con el estilo de inversión del fondo. Si la naturaleza de una inversión dada, o la entidad que emite la inversión, debe cambiar de una manera que no esté de acuerdo con el estilo financiero del fondo, entonces debe reemplazarse. El reemplazo puede lograrse mediante el intercambio de otra inversión que cumpla con el estilo de inversión, o adquiriendo más interés en una inversión que ya se encuentra dentro de la cartera.

Esto significa que determinar el tamaño del activo puede ser muy útil cuando se trata de la gestión de la cartera de fondos mutuos. El administrador del fondo no solo quiere asegurarse de que el rendimiento realizado de cada inversión cumpla o exceda el rendimiento proyectado, sino que también es probable que el nivel de riesgo y las perspectivas futuras de la inversión ayuden al fondo a acercarse a sus objetivos.

Si hay indicios de que uno o más activos mantenidos por el fondo mutuo se ajustan al estilo y a los administradores del fondo, los cambios generalmente se realizan en un período de tiempo relativamente corto. Si esos cambios no tienen lugar, esos activos podrían producir un efecto negativo en el valor del activo neto de las acciones emitidas por el fondo mutuo. Dado que el valor liquidativo tiene que ver con el valor por acción de las acciones emitidas por el fondo mutuo, mantener el equilibrio más eficiente de los activos es esencial para mantener el fondo atractivo para los inversores y generar una cantidad decente de los rendimientos del valor liquidativo.

El tamaño de los activos es esencial cuando se trata de identificar el tamaño correcto de cualquier fondo mutuo. Para los fondos que funcionan en segmentos de mercado más grandes, como el mercado monetario o los fondos indexados, una base más grande de activos suele ser un enfoque excelente, ya que puede ayudar a proteger el fondo de situaciones en las que se realizan operaciones de bloque. Sin embargo, un fondo mutuo más pequeño puede encontrar que asumir demasiados activos diferentes puede dificultar la administración eficiente del fondo, lo que conduce a un menor retorno de las inversiones. Cuando se determina que el tamaño de los activos y el estilo de inversión de un fondo mutuo son incompatibles, el fenómeno de hinchazón de activos, o demasiados activos para manejar, de hecho puede alejar a los inversores que de otro modo hubieran estado interesados ​​en participar en el fondo.