Was ist eine Asset-Größe?
Eine Vermögensgröße ist der Gesamtmarktwert der verschiedenen Anlagen, die sich im Portfolio eines Investmentfonds befinden. Der Begriff wird manchmal synonym mit dem Gesamtvermögen oder dem Gesamtnettovermögen verwendet, wenn die Größe des Fonds und seiner Bestände beschrieben werden. Die Bewertung der Vermögensgröße geht über die reine Betrachtung des Gesamtwerts der Anlagen des Investmentfonds hinaus, da die Informationen hilfreich sein können, um zu bestimmen, wie gut die aktuellen Bestände darauf hinwirken, dass der Fonds seine erklärten Ziele erreicht.
Anleger verstehen im Allgemeinen, dass ein riesiges Anlageportfolio nicht unbedingt bedeutet, dass das Portfolio effizienter oder besser ist als ein anderes Portfolio. Damit soll sichergestellt werden, dass jedes der beteiligten Vermögenswerte dem Anlagestil des Fonds entspricht. Wenn sich die Art einer bestimmten Anlage oder die Einrichtung, die die Anlage ausgibt, in einer Weise ändern sollte, die nicht dem Finanzstil des Fonds entspricht, sollte sie ersetzt werden. Der Ersatz kann durch den Handel mit einer anderen Anlage erfolgen, die dem Anlagestil entspricht, oder durch den Erwerb von mehr Interesse an einer Anlage, die sich bereits im Portfolio befindet.
Dies bedeutet, dass die Bestimmung der Vermögensgröße bei der Verwaltung des Portfolios von Investmentfonds sehr hilfreich sein kann. Der Verwalter des Fonds möchte nicht nur sicherstellen, dass die realisierte Rendite jeder Anlage die prognostizierte Rendite erreicht oder übertrifft, sondern auch, dass das Risikoniveau und die Zukunftsperspektiven der Anlage den Fonds wahrscheinlich dabei unterstützen, seinen Zielen näher zu kommen.
Wenn Anzeichen dafür vorliegen, dass ein oder mehrere vom Investmentfonds gehaltene Vermögenswerte dem Stil und den Administratoren des Fonds entsprechen, werden Änderungen in der Regel in relativ kurzer Zeit vorgenommen. Wenn diese Änderungen nicht vorgenommen werden, können sich diese Vermögenswerte negativ auf den Nettoinventarwert der vom Investmentfonds ausgegebenen Anteile auswirken. Da der Nettoinventarwert mit dem Wert je Anteil der vom Investmentfonds ausgegebenen Anteile zu tun hat, ist die Aufrechterhaltung eines möglichst effizienten Vermögensgleichgewichts von wesentlicher Bedeutung, um den Fonds für Anleger attraktiv zu halten und eine angemessene Rendite auf den Nettoinventarwert zu erzielen.
Die Größe eines Vermögens ist für die Ermittlung der richtigen Größe eines Investmentfonds von entscheidender Bedeutung. Für Fonds, die in größeren Marktsegmenten wie Geldmarkt- oder Indexfonds tätig sind, ist eine größere Vermögensbasis in der Regel ein hervorragender Ansatz, da sie den Fonds vor Situationen schützen kann, in denen Blocktrading stattfindet. Ein kleinerer Investmentfonds kann jedoch feststellen, dass die Aufnahme zu vieler verschiedener Vermögenswerte die effiziente Verwaltung des Fonds erschwert und zu einer geringeren Rendite der Anlagen führt. Wenn sich herausstellt, dass die Vermögensgröße und der Anlagestil eines Investmentfonds nicht miteinander vereinbar sind, kann das Phänomen der Aufblähung von Vermögenswerten oder eine zu große Anzahl von Vermögenswerten tatsächlich Anleger vertreiben, die ansonsten an einer Beteiligung am Fonds interessiert gewesen wären.