Qu'est-ce qu'une taille d'actif?
Une taille d'actif est la valeur marchande totale des divers investissements qui se trouvent dans le portefeuille d'un fonds commun de placement. Le terme est parfois utilisé indifféremment avec le total des actifs ou le total des actifs nets dans la description de la taille du fonds et de ses avoirs. L'évaluation de la taille de l'actif va au-delà du simple examen de la valeur cumulée des investissements du fonds commun de placement, en ce sens que cette information peut être utile pour déterminer dans quelle mesure l'ensemble des avoirs actuels permet au fonds d'atteindre ses objectifs déclarés.
Les investisseurs comprennent généralement qu’un portefeuille d’investissements de grande taille ne signifie pas nécessairement que le portefeuille est plus efficace ou meilleur qu’un portefeuille différent. L'idée est de s'assurer que chacun des actifs concernés est en adéquation avec le style d'investissement du fonds. Si la nature d'un investissement donné, ou l'entité qui émet l'investissement, devait changer d'une manière qui ne correspond pas au style financier du fonds, il devrait alors être remplacé. Le remplacement peut être accompli en négociant pour un autre investissement qui correspond au style d'investissement, ou en acquérant plus d'intérêt dans un investissement déjà trouvé dans le portefeuille.
Cela signifie que déterminer la taille de l'actif peut s'avérer très utile pour la gestion du portefeuille de fonds communs de placement. L’administrateur du fonds veut non seulement s’assurer que le rendement réalisé de chaque investissement est égal ou supérieur au rendement prévu, mais également que le niveau de risque et les perspectives futures de l’investissement aideront le fonds à se rapprocher de ses objectifs.
Si des signes indiquent qu'un ou plusieurs actifs détenus par le fonds commun de placement correspondent au style et aux administrateurs du fonds, les changements sont généralement apportés dans un délai relativement court. Si ces modifications ne se produisent pas, ces actifs pourraient avoir un effet négatif sur la valeur liquidative des actions émises par l'OPC. Étant donné que la valeur liquidative est liée à la valeur par action des actions émises par le fonds commun de placement, il est essentiel de maintenir le solde d'actifs le plus efficace possible pour que le fonds soit attrayant pour les investisseurs et génère un rendement raisonnable de la valeur liquidative.
La taille de l'actif est essentielle lorsqu'il s'agit d'identifier la taille appropriée d'un fonds commun de placement. Pour les fonds qui opèrent dans des segments de marché plus vastes, tels que les fonds monétaires ou indiciels, une base d'actifs plus étendue constitue généralement une excellente approche, car elle peut aider à protéger le fonds des situations dans lesquelles la négociation en bloc a lieu. Cependant, un fonds commun de placement plus petit peut avoir l'impression que la prise en charge de plusieurs actifs différents peut rendre la gestion du fonds difficile à gérer efficacement, entraînant une moindre rentabilité des investissements. Lorsque la taille de l'actif et le style d'investissement d'un fonds commun de placement sont jugés incompatibles, le phénomène de la surabondance d'actifs, ou trop d'actifs à gérer, peut en fait chasser les investisseurs qui auraient autrement été intéressés à participer au fonds.