Hva er en aktivastørrelse?

Eiendelsstørrelse er den totale markedsverdien av de forskjellige investeringene som finnes i porteføljen til et aksjefond. Begrepet brukes noen ganger om hverandre med forvaltningskapital eller totale nettoformue når fondets størrelse og andeler beskrives. Å vurdere formuesstørrelsen går utover bare å se på den kumulative verdien av verdipapirfondets investeringer, ved at informasjonen kan være nyttig når det gjelder å bestemme hvor godt dagens sett med beholdninger jobber for å la fondet oppnå sine uttalte mål.

Investorer forstår generelt at å ha en enorm investeringsportefølje ikke nødvendigvis betyr at porteføljen er mer effektiv eller bedre enn en annen portefølje. Tanken er å sikre at hver av eiendelene som er involvert er i tråd med investeringsstilen til fondet. Hvis arten av en gitt investering, eller enheten som utsteder investeringen, skulle endre seg på en måte som ikke er i samsvar med fondets økonomiske stil, bør den erstattes. Erstatningen kan oppnås ved å handle for en annen investering som tilfredsstiller investeringsstilen, eller ved å skaffe mer interesse for en investering som allerede finnes i porteføljen.

Dette betyr at det kan være veldig nyttig å bestemme eiendelens størrelse når det gjelder forvaltningen av aksjefondsporteføljen. Administratoren av fondet ønsker ikke bare å sikre at den realiserte avkastningen av hver investering oppfyller eller overstiger den forventede avkastningen, men også at risikoen og fremtidsutsiktene for investeringen sannsynligvis vil hjelpe fondet med å komme nærmere målene.

Hvis det er tegn på at en eller flere eiendeler som er i aksjefondet passer til stilen og for fondets administratorer, blir det vanligvis gjort endringer i relativt kort tid. Hvis disse endringene ikke finner sted, kan disse eiendelene gi en negativ effekt på nettoformuesverdien av aksjene utstedt av aksjefondet. Siden nettoformuesverdi har å gjøre med verdi per aksje av aksjene utstedt av aksjefondet, er det å opprettholde den mest effektive balansen i formuen være avgjørende for å holde fondet attraktivt for investorer, og generere et anstendig NAV-avkastning.

Kapitalstørrelse er viktig når det gjelder å identifisere riktig størrelse på et aksjefond. For fond som fungerer i større markedssegmenter, for eksempel pengemarkeds- eller indeksfond, er vanligvis en større base av eiendeler en utmerket tilnærming, siden det kan bidra til å beskytte fondet fra situasjoner der blokkhandel foregår. Imidlertid kan et mindre aksjefond oppleve at det å ta for mange forskjellige eiendeler kan gjøre det vanskelig å forvalte fondet effektivt, noe som fører til mindre avkastning på investeringene. Når formuesstørrelsen og investeringsstilen til et verdipapirfond er funnet å være uforenlig, kan fenomenet kapitaloppblåsthet, eller for mange eiendeler til å håndtere, faktisk drive bort investorer som ellers ville ha vært interessert i å delta i fondet.