Vad är en tillgångsstorlek?
En tillgångsstorlek är det totala marknadsvärdet för de olika investeringarna som finns i en fondfond. Begreppet används ibland utbytbart med totala tillgångar eller totala nettotillgångar när fondens storlek och dess innehav beskrivs. Att bedöma tillgångsstorleken går utöver att bara titta på det kumulativa värdet av investeringsfondens investeringar, eftersom informationen kan vara till hjälp för att bestämma hur väl den aktuella uppsättningen innehav arbetar för att låta fonden uppnå sina uttalade mål.
Investerare förstår generellt att att ha en enorm investeringsportfölj inte nödvändigtvis betyder att portföljen är mer effektiv eller bättre än en annan portfölj. Tanken är att säkerställa att var och en av de berörda tillgångarna överensstämmer med fondens investeringsstil. Om arten av en given investering, eller den enhet som emitterar investeringen, bör förändras på ett sätt som inte överensstämmer med fondens finansiella stil, bör den ersättas. Ersättningen kan åstadkommas genom att handla för en annan investering som uppfyller investeringsstilen eller genom att få mer intresse för en investering som redan finns i portföljen.
Detta innebär att bestämma tillgångsstorleken kan vara till stor hjälp när det gäller förvaltningen av fondportföljen. Administratören av fonden vill inte bara se till att den realiserade avkastningen för varje investering möter eller överskrider den planerade avkastningen, utan också att risken och framtidsutsikterna för investeringen sannolikt kommer att hjälpa fonden att närma sig dess mål.
Om det finns tecken på att en eller flera tillgångar som innehas av fonden passar stilen och hos fondens administratörer görs förändringar vanligtvis på relativt kort tid. Om dessa förändringar inte äger rum kan dessa tillgångar ge en negativ effekt på nettotillgångarna för de aktier som emitterats av fonden. Eftersom substansvärdet har att göra med värde per aktie av de aktier som emitterats av fonden, är det viktigt att upprätthålla den mest effektiva balansen i tillgångarna för att hålla fonden attraktiv för investerare och generera ett anständigt NAV-avkastning.
Tillgångsstorlek är avgörande när det gäller att identifiera rätt storlek på vilken fond som helst. För fonder som fungerar i större marknadssegment, till exempel penningmarknad eller indexfonder, är en större bas av tillgångar vanligtvis ett utmärkt tillvägagångssätt eftersom det kan bidra till att skydda fonden från situationer där blockhandel äger rum. Emellertid kan en mindre fonder upptäcka att om man tar för många olika tillgångar kan det göra att fonden är svår att hantera effektivt, vilket leder till mindre avkastning på investeringarna. När tillgångsstorleken och investeringsstilen för en fonder har visat sig vara oförenlig kan fenomenet tillgångsuppblåsning, eller för många tillgångar att hantera, i själva verket driva bort investerare som annars skulle ha varit intresserade av att delta i fonden.