Co to jest rozmiar zasobu?
Wielkość aktywów to całkowita wartość rynkowa różnych inwestycji znajdujących się w portfelu funduszu wspólnego inwestowania. Termin ten jest czasem stosowany zamiennie z sumą aktywów lub sumą aktywów netto przy opisywaniu wielkości funduszu i jego portfeli. Ocena wielkości aktywów wykracza poza zwykłe spojrzenie na łączną wartość inwestycji funduszu wspólnego inwestowania, ponieważ informacje mogą być pomocne w określeniu, jak dobrze obecny zestaw pakietów działa, aby fundusz mógł osiągnąć wyznaczone cele.
Inwestorzy ogólnie rozumieją, że posiadanie dużego portfela inwestycyjnego niekoniecznie oznacza, że portfel jest bardziej wydajny lub lepszy niż inny portfel. Chodzi o to, aby upewnić się, że każdy z zaangażowanych aktywów jest zgodny ze stylem inwestycyjnym funduszu. Jeżeli charakter danej inwestycji lub podmiotu, który ją emituje, powinien ulec zmianie w sposób niezgodny ze stylem finansowym funduszu, należy go zastąpić. Zastąpienia można dokonać poprzez zamianę na inną inwestycję, która spełnia styl inwestycyjny lub nabycie większego zainteresowania inwestycją, która już znajduje się w portfelu.
Oznacza to, że określenie wielkości aktywów może być bardzo pomocne, jeśli chodzi o zarządzanie portfelem funduszy wspólnego inwestowania. Administrator funduszu chce nie tylko upewnić się, że zrealizowany zwrot z każdej inwestycji odpowiada lub przewyższa prognozowany zwrot, ale także, że poziom ryzyka i perspektywy inwestycji prawdopodobnie pomogą funduszowi zbliżyć się do jego celów.
Jeżeli istnieją oznaki, że jeden lub więcej aktywów posiadanych przez fundusz wspólnego inwestowania pasuje do stylu i administratorów funduszu, zmiany zwykle wprowadza się w stosunkowo krótkim czasie. Jeżeli zmiany te nie nastąpią, aktywa te mogą wywrzeć negatywny wpływ na wartość aktywów netto akcji wyemitowanych przez fundusz wspólnego inwestowania. Ponieważ wartość aktywów netto ma związek z wartością na akcję akcji wyemitowanych przez fundusz wspólnego inwestowania, utrzymanie najbardziej efektywnego bilansu aktywów jest niezbędne, aby utrzymać atrakcyjność funduszu dla inwestorów i wygenerować przyzwoitą kwotę zwrotów NAV.
Wielkość aktywów jest niezbędna, jeśli chodzi o określenie odpowiedniej wielkości każdego funduszu wspólnego inwestowania. W przypadku funduszy funkcjonujących w większych segmentach rynku, takich jak fundusze rynku pieniężnego lub indeksowe, większa baza aktywów jest zwykle doskonałym podejściem, ponieważ może pomóc chronić fundusz przed sytuacjami, w których odbywa się transakcje pakietowe. Jednak mniejszy fundusz wspólnego inwestowania może uznać, że przejęcie zbyt wielu różnych aktywów może utrudnić efektywne zarządzanie funduszem, prowadząc do mniejszego zwrotu z inwestycji. Gdy okaże się, że wielkość aktywów i styl inwestycyjny funduszu wspólnego inwestowania są niezgodne, zjawisko rozrostu aktywów lub zbyt dużej liczby aktywów do obsłużenia może w rzeczywistości zniechęcić inwestorów, którzy w przeciwnym razie byliby zainteresowani udziałem w funduszu.