¿Qué es un mercado ineficiente?
Un mercado ineficiente es aquel en el que los precios de los artículos negociados no reflejan la mejor información disponible sobre su valor. Algunos artículos serán sobrevaluados, mientras que otros están infravalorados. En consecuencia, algunos inversores obtendrán mayores rendimientos de lo justificado, mientras que otros serán responsables de un mayor riesgo que el planeado. Tal situación puede surgir cuando no se divulga la información comercial relevante o el artículo negociado no ha estado sujeto a un análisis suficiente. También puede ocurrir cuando los inversores ignoran la información relevante y están motivados por la exageración o la respuesta emocional.
La hipótesis de mercado eficiente (EMH) contrasta directamente con un mercado ineficiente. Esta hipótesis afirma que los valores de elementos como las acciones se basarán en la evaluación racional de la mejor información disponible. Una valoración incorrecta para una acción solo podría existir temporalmente antes de que el mercado elimine la discrepancia. Se deduce del EMH que devuelve las inversiones mayores que la MAEl promedio de RKET debido al análisis de expertos no debe ser constantemente posible. Los mayores rendimientos solo serían posibles al hacer inversiones de mayor riesgo.
ampliamente aceptado como modelo teórico, existe una considerable controversia en la aplicación del EMH a los mercados reales. Hay inversores que han superado constantemente el promedio del mercado a largo plazo. Los choques del mercado y las burbujas de valores, acciones muy sobrevaloradas, sugerirían que los mercados del mundo real se comportan de muchas maneras como un mercado ineficiente.
La economía del comportamiento busca explicar las decisiones que conducen a un mercado ineficiente en términos de factores psicológicos y emocionales. Este enfoque intenta tener en cuenta el comportamiento del mercado que es contrario al EMH y no puede explicarse si se supone que el inversor toma decisiones racionales. Se estudia el ritmo y la presentación de la información junto con las características de los participantes del mercado.Estos son vistos como factores que influyen en las decisiones de los inversores individuales tan bien como la dirección del mercado en su conjunto.
Uno de esos factores se conoce como el estado psicológico o el sentimiento del mercado. Los estudios de tendencias a largo plazo dan ejemplos de giros del mercado que son contrarios a la suposición de elección racional. Un efecto de carro podría hacer que los inversores se unan a una tendencia contraria a sus creencias y análisis. Del mismo modo, de lo contrario, los inversores racionales pueden ser barridos en una venta de pánico, alimentados por un miedo infundado a la pérdida económica. Cualquiera de estos estados psicológicos conduce a precios que no reflejan el verdadero valor de las acciones y crea un mercado ineficiente.
retención o falsificación de la información de la empresa para aumentar su condición financiera percibida puede dar lugar a una valoración de acciones inexacta. La promoción de la venta de una acción específica que no es en su valor sino para aumentar las tarifas de corretaje también contribuye a un mercado ineficiente. Tales prácticas poco éticas e ilegalesLos factores E están más allá del alcance de la teoría del mercado. Sin embargo, son comunes y socavan el análisis objetivo de un inversor.