Was ist ein ineffizienter Markt?
Ein ineffizienter Markt ist einer, auf dem die Preise der gehandelten Artikel nicht die besten verfügbaren Informationen zu ihrem Wert widerspiegeln. Einige Gegenstände werden überbewertet, andere unterbewertet. Infolgedessen werden einige Anleger höhere Renditen erzielen als gerechtfertigt, während andere ein höheres Risiko als geplant sind. Eine solche Situation kann auftreten, wenn relevante Geschäftsinformationen nicht offengelegt werden oder der gehandelte Artikel nicht ausreichend analysiert wurde. Es kann auch auftreten, wenn Anleger relevante Informationen missachten und durch Hype oder emotionale Reaktion motiviert sind.
Die effiziente Markthypothese (EMH) steht im direkten Gegensatz zu einem ineffizienten Markt. In dieser Hypothese wird behauptet, dass die Werte von Elementen wie Aktien auf der rationalen Bewertung der besten verfügbaren Informationen basieren. Eine falsche Bewertung für eine Aktie kann nur vorübergehend vorhanden sein, bevor der Markt die Diskrepanz beseitigt. Aus der EMH kommt es aus, dass die Investitionen größer als der MA kehrtDer RKE -Durchschnitt aufgrund einer Expertenanalyse sollte nicht konsequent möglich sein. Höhere Renditen wären nur möglich, wenn höhere Risikoinvestitionen getätigt werden.
als theoretisches Modell weithin anerkannt, gibt es erhebliche Kontroversen bei der Anwendung der EMH auf reale Märkte. Es gibt Investoren, die den Marktdurchschnitt langfristig durchweg übertroffen haben. Marktunfälle und Aktienblasen, stark überbewertete Aktien, deuten darauf hin, dass sich reale Märkte in vielerlei Hinsicht wie einem ineffizienten Markt verhalten.
Verhaltensökonomie versucht, Entscheidungen zu erklären, die zu einem ineffizienten Markt in Bezug auf psychologische und emotionale Faktoren führen. Dieser Ansatz versucht, das Marktverhalten zu berücksichtigen, das der EMH widerspricht und nicht erklärt werden kann, ob der Anleger angenommen wird, dass sie rationale Entscheidungen treffen. Das Tempo und die Präsentation von Informationen sowie die Merkmale der Marktteilnehmer werden untersucht.Diese werden als Faktoren angesehen, die die Entscheidungen einzelner Anleger sowie die Richtung des gesamten Marktes beeinflussen.
Ein solcher Faktor wird als psychologischer Zustand oder Stimmung des Marktes bezeichnet. Studien zu langfristigen Trends geben Beispiele für Marktwendungen an, die der rationalen Wahlannahme widersprechen. Ein Bandwagon -Effekt könnte dazu führen, dass Anleger einen Trend entsprechen, der ihren Überzeugungen und ihrer Analyse entspricht. In ähnlicher Weise können ansonsten rationale Anleger in Panikverkauf mitgerissen werden, die von einer unbegründeten Angst vor wirtschaftlichen Verlust angeheizt werden. Beide dieser psychologischen Zustände führt zu Preisen, die den wahren Wert von Aktien nicht widerspiegeln und einen ineffizienten Markt schafft.
Zurückhalten oder Fälschung von Unternehmensinformationen zur Steigerung seiner wahrgenommenen finanziellen Bedingung kann zu einer ungenauen Aktienbewertung führen. Die Förderung des Verkaufs einer bestimmten Aktie nicht für ihren Wert, sondern zur Erhöhung der Maklergebühren trägt auch zu einem ineffizienten Markt bei. Solche unethischen und illegalen Praktiken arE -Faktoren liegen außerhalb des Rahmens der Markttheorie. Sie sind jedoch häufig und untergraben die objektive Analyse eines Anlegers.