O que é um mercado ineficiente?

Um mercado ineficiente é aquele em que os preços dos itens negociados não refletem as melhores informações disponíveis sobre seu valor. Alguns itens serão supervalorizados, enquanto outros estão subvalorizados. Consequentemente, alguns investidores realizarão maiores retornos do que garantidos, enquanto outros serão responsáveis ​​por um risco maior do que o planejado. Essa situação pode surgir quando as informações comerciais relevantes não são divulgadas ou o item negociado não estiver sujeito a análises suficientes. Também pode ocorrer quando os investidores desconsideram as informações relevantes e são motivados por hype ou resposta emocional.

A hipótese do mercado eficiente (EMH) contrasta direto com um mercado ineficiente. Esta hipótese afirma que os valores de itens como ações serão baseados na avaliação racional das melhores informações disponíveis. Uma avaliação incorreta para uma ação só poderia existir temporariamente antes que o mercado elimine a discrepância. Segue -se do EM que retorna sobre investimentos maiores que o MAA média de rcep devido à análise de especialistas não deve ser consistentemente possível. Retornos mais altos só seriam possíveis, fazendo investimentos de maior risco.

amplamente aceito como modelo teórico, há uma controvérsia considerável na aplicação do EMH a mercados reais. Existem investidores que superaram consistentemente a média de mercado a longo prazo. Calhas de mercado e bolhas de ações, ações extremamente supervalorizadas, sugerem que os mercados do mundo real se comportam de várias maneiras como um mercado ineficiente.

A economia comportamental procura explicar decisões que levam a um mercado ineficiente em termos de fatores psicológicos e emocionais. Essa abordagem tenta explicar o comportamento do mercado que é contrário ao EMH e não pode ser explicado se o investidor se supor que faça escolhas racionais. O ritmo e a apresentação das informações, juntamente com as características dos participantes do mercado, são estudados.Eles são vistos como fatores que influenciam as decisões de investidores individuais como poços como a direção do mercado como um todo.

Um desses fatores é chamado de estado psicológico ou sentimento do mercado. Estudos de tendências de longo prazo fornecem exemplos de voltas do mercado que são contrárias à suposição de escolha racional. Um efeito de onda pode fazer com que os investidores se juntem a uma tendência contrária às suas crenças e análises. Da mesma forma, os investidores racionais podem ser varridos em uma venda de pânico, alimentados por um medo infundado de perda econômica. Qualquer um desses estados psicológicos leva a preços que não refletem o verdadeiro valor das ações e cria um mercado ineficiente.

A retenção ou falsificação de informações da empresa para aumentar sua condição financeira percebida pode resultar em uma avaliação imprecisa de ações. Promover a venda de um estoque específico não em seu valor, mas aumentar as taxas de corretagem também contribui para um mercado ineficiente. Tais práticas antiéticas e ilegaisOs fatores estão além do escopo da teoria do mercado. Eles são, no entanto, comuns e minam a análise objetiva de um investidor.