¿Qué es una prima de inflación?

La prima de inflación es un método utilizado en la inversión y la banca para calcular la tasa de rendimiento normal de un activo o inversión cuando el costo general de los bienes y servicios aumenta con el tiempo, conocido como inflación. El rendimiento real, por lo tanto, o la tasa de rendimiento real, en una inversión se reduce por la prima de inflación, y esta reducción tiende a ser mayor cuanto más tiempo que la inversión tarda en madurar. Un ejemplo de esto sería un bono gubernamental que produce un rendimiento del 5% de la inversión en un año, pero con una prima de inflación en el transcurso del mismo año del 1% para el aumento de los precios. Esto reduce el retorno real del bono al 4% para fin de año. El riesgo de inflación

tiene un impacto significativo en el valor de las inversiones a lo largo del tiempo, particularmente si son inversiones con un horizonte muy largo antes del vencimiento. Los bonos gubernamentales que tardan de 25 a 30 años en madurar pueden dar lugar a menos de la inversión inicial debido a una prima de inflación sobre talPeríodo que niega el pequeño porcentaje de rendimiento de ganancias en el bono. Debido al efecto del inflación en el rendimiento nominal para cualquier inversión, predecir la tasa de inflación a lo largo del tiempo es un componente importante de todas las inversiones financieras.

Dado que el riesgo de inflación puede dar como resultado un rendimiento negativo o pérdida de valor para una inversión, es importante que una seguridad a largo plazo, como un bono, tenga en cuenta la inflación al vincularlo a la tasa de cupón. La tasa de cupón es el rendimiento porcentual del bono en función de las tasas de interés actuales. La inflación aumenta las tasas de interés en la economía en general y, si el rendimiento de las inversiones no se ajusta para compensar esto con el tiempo, perderán valor.

La curva de rendimiento para una inversión no solo tiene en cuenta la prima de inflación y las tasas de interés. De igual importancia es lo que se conoce como la prima de riesgo. Una prima de riesgo es un cálculo de cómo LiKely El negocio en el que se ha invertido irá a la quiebra mientras la inversión está madurando, donde se podría perder todo el valor de la seguridad.

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Cuando las inversiones que tienen rendimientos vinculados al aumento de las tasas de interés como los bonos, se dice que estos rendimientos se basan en lo que se llama la tasa de interés nominal. La tasa de interés nominal es un valor alcanzado sin factorización en la inflación. Para obtener este rendimiento de tasa nominal para una inversión, se suman otros tres factores degradantes y se restan del rendimiento establecido para la inversión. La tasa de interés nominal, por lo tanto, es la misma que el retorno real de la inversión cuando se cobra.

Un ejemplo de cómo se calcula esto puede ilustrarse con un enlace que tiene un rendimiento establecido del 8% y madura en un año. Si la tasa de interés real para el año es del 1%, la prima de inflación es del 2%y la prima de riesgo es del 3%, entonces el rendimiento real para el bono o la tasa de interés nominal solo será del 2%, ya que todos estos otros factoresson costos que degradan el valor del bono. Sin embargo, en la práctica, a menudo se trata de que la prima de riesgo se elimine de estos cálculos si se considera que una empresa es muy estable y es poco probable que desaparezca a corto o largo plazo. Dado que las primas de riesgo son más teóricas que los costos reales como la prima de inflación o el interés real, si se tienen en cuenta un rendimiento neto, a menudo terminan haciendo que las ganancias de la inversión parezcan menos de lo que realmente resulta cuando se cobra.

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