インフレプレミアムとは何ですか？

インフレプレミアムは、インフレとして知られている商品やサービスの一般的なコストが時間とともに上昇した場合、資産または投資の通常の収益率を計算するために投資と銀行に使用される方法です。したがって、投資に対する実質収益、または実際の収益率はインフレプレミアムによって減少します。この削減は、投資が成熟するのにかかるほど長くなる傾向があります。この例は、1年で5％の投資収益率をもたらす政府の債券ですが、価格の上昇に対して同じ年に1％のインフレプレミアムがあります。 これにより、年末までに債券の実際のリターンが4％に減少します。成熟するのに25〜30年かかる政府の債券は、そのようなインフレプレミアムのために、実際に初期投資よりも少ない価値がある可能性があります。債券の利益の利回りが少ない期間。投資の名目上のリターンに対するインフレの影響により、時間の経過とともにインフレ率を予測することは、すべての金融投資の重要な要素です。

インフレリスクは、投資の価値が負の利回りまたは損失をもたらす可能性があるため、クーポンレートに結び付けることにより、インフレを考慮する債券などの長期的なセキュリティにとって重要です。クーポン率は、現在の金利に基づく債券の利回りの割合です。インフレにより、経済全体の金利が増加し、投資の利回りが時間の経過とともにこれを補償するように調整されない場合、彼らは価値を失います。

投資の利回り曲線は、単にインフレプレミアムと金利を考慮しているわけではありません。同等の重要性は、リスクプレミアムとして知られています。リスクプレミアムは、Liの計算ですKelyに投資されたビジネスは、投資が成熟している間に破産します。セキュリティの価値が失われる可能性があります。

債券のような利益の上昇に結びついた投資がある場合、これらの利回りは名目金利と呼ばれるものに基づいていると言われています。公称金利は、インフレを考慮せずに到達する価値です。投資のためにこの名目料金利回りを得るために、他の3つの劣化要因が一緒に加えられ、投資のために記載された利回りから差し引かれます。したがって、名目金利は、投資が獲得されたときの実際の投資収益率と同じです。

これがどのように計算されるかの例は、8％の収量と1年で成熟する債券で説明できます。年間の実質金利が1％の場合、インフレプレミアムが2％、リスクプレミアムは3％である場合、これらの他の要因はすべて、債券または名目金利の実際の利益は2％しかありません。債券の価値を低下させるコストです。ただし、実際には、企業が非常に安定しており、短期的または長期的に廃業する可能性が低いと考えられている場合、これらの計算からリスクプレミアムが削除されることがよくあります。リスクプレミアムはインフレプレミアムや真の利益などの実際のコストよりも理論的であるため、純利回りに因数分解されている場合、投資の利益は、実際に現金化されたときよりも少ないように見えることがよくあります。