O que é um prêmio da inflação?

O prêmio da inflação é um método usado no investimento e no setor bancário para calcular a taxa normal de retorno de um ativo ou investimento quando o custo geral de bens e serviços aumenta ao longo do tempo, conhecido como inflação. O retorno real, portanto, ou taxa real de retorno, em um investimento é reduzida pelo prêmio da inflação, e essa redução tende a ser maior quanto mais tempo o investimento leva para amadurecer. Um exemplo disso seria um título do governo que gera um retorno de 5% sobre o investimento em um ano, mas com um prêmio de inflação ao longo do mesmo ano de 1% para o aumento dos preços. Isso reduz o retorno real do título para 4% até o final do ano. Os títulos do governo que levam de 25 a 30 anos para amadurecer podem realmente resultar em valer menos do que o investimento inicial devido a um prêmio de inflação sobre talperíodo que nega o pequeno rendimento percentual de lucro no título. Devido ao efeito da inflação no retorno nominal para qualquer investimento, prever a taxa de inflação ao longo do tempo é um componente importante de todo o investimento financeiro.

Como o risco de inflação pode resultar em um rendimento negativo ou perda de valor para um investimento, é importante para uma segurança de longo prazo, como um título para levar a inflação, amarrando-o à taxa de cupom. A taxa de cupom é o rendimento percentual do título com base nas taxas de juros atuais. A inflação aumenta as taxas de juros na economia em geral e, se o rendimento de investimentos não for ajustado para compensar isso ao longo do tempo, eles perderão valor.

A curva de rendimento para um investimento não leva em consideração o prêmio da inflação e as taxas de juros, no entanto. De igual importância é o que é conhecido como prêmio de risco. Um prêmio de risco é um cálculo de como LiO negócio em que foi investido será falido enquanto o investimento está amadurecendo, onde todo o valor da segurança pode ser perdido.

Quando os investimentos que rendem vinculam -se ao aumento das taxas de juros, como títulos, diz -se que esses rendimentos são baseados no que é chamado de taxa de juros nominal. A taxa de juros nominal é um valor que chegou sem fatorar na inflação. Para obter esse rendimento nominal da taxa para um investimento, outros três fatores degradantes são adicionados e subtraídos do rendimento declarado para o investimento. A taxa de juros nominal, portanto, é a mesma que o retorno real do investimento quando é descontado.

Um exemplo de como isso é calculado pode ser ilustrado com uma ligação que possui um rendimento declarado de 8% e amadurece em um ano. Se a taxa de juros real do ano for de 1%, o prêmio da inflação é de 2%e o prêmio de risco é de 3%, o retorno real para o título ou taxa de juros nominal será apenas 2%, pois todos esses outros fatoressão custos que degradam o valor do título. Na prática, no entanto, geralmente é o caso de o prêmio de risco ser retirado desses cálculos se uma empresa for considerada muito estável e é improvável que saia do negócio a curto ou longo prazo. Como os prêmios de risco são mais teóricos do que os custos reais, como o prêmio da inflação ou o interesse real, se forem levados em consideração em um rendimento líquido, eles geralmente acabam fazendo com que o lucro do investimento pareça menos do que realmente é bem -sucedido.