Co to jest premia inflacja?
Premia inflacyjna jest metodą stosowaną w inwestowaniu i bankowości w celu obliczenia normalnej stopy zwrotu z aktywów lub inwestycji, gdy ogólny koszt towarów i usług wzrośnie z czasem, znany jako inflacja. Rzeczywisty zwrot, zatem lub rzeczywista stopa zwrotu z inwestycji jest zmniejszona przez premię inflacyjną, a ta redukcja jest większa, tym dłużej wymaga dojrzewania inwestycji. Przykładem byłoby to obligacja rządowa, która przynosi 5% zwrotu z inwestycji w ciągu jednego roku, ale z premią inflacyjną w tym samym roku 1% ze względu na wzrost cen. Zmniejsza to rzeczywisty zwrot obligacji do 4% do końca roku.
Ryzyko inflacji ma znaczący wpływ na wartość inwestycji w czasie, szczególnie jeśli są to inwestycje z bardzo długim horyzontem przed dojrzałością. Obligacje rządowe, które dojrzałe zajmują od 25 do 30 lat, mogą faktycznie spowodować mniej niż początkowe inwestycje z powodu premii inflacji nad takimiokres, który neguje niewielki procent rentowności zysku z obligacji. Ze względu na wpływ inflacji na zwroty nominalne dla każdej inwestycji przewidywanie stopy inflacji w czasie jest ważnym elementem wszystkich inwestycji finansowych.
Ponieważ ryzyko inflacji może powodować ujemną wydajność lub stratę wartości dla inwestycji, ważne jest, aby bezpieczeństwo długoterminowe, takie jak obligacja, aby uwzględnić inflację poprzez powiązanie jej z stopą kuponu. Stopa kuponu jest procentową wydajnością obligacji na podstawie obecnych stóp procentowych. Inflacja zwiększa stopy procentowe w gospodarce ogółem, a jeśli rentowność inwestycji nie zostanie dostosowana w celu zrekompensowania tego z czasem, straciły wartość.
Krzywa rentowności inwestycji nie uwzględnia jednak jedynie premii inflacji i stóp procentowych. Równe znaczenie jest tak zwane premią ryzyka. Premia ryzyka to obliczenie sposobu, w jaki LiKely działalność, która została zainwestowana, zbankrutuje, gdy inwestycja dojrzewa, gdzie cała wartość bezpieczeństwa może zostać utracona.
Gdy inwestycje, które mają powiązanie z rosnącymi stopami procentowymi, takimi jak obligacje, rentowności te są oparte na tak zwanej nominalnej stopie procentowej. Nominalna stopa procentowa jest wartością osiągniętą bez uwzględnienia inflacji. Aby uzyskać tę nominalną stopę stopy dla inwestycji, trzy inne czynniki poniżające są dodawane i odejmowane od określonej rentowności inwestycji. Nominalna stopa procentowa jest zatem taka sama, jak rzeczywisty zwrot z inwestycji, gdy jest ona wypłacona.
Przykład tego obliczania można zilustrować z wiązaniem, który ma podaną wydajność 8% i dojrzewa w ciągu jednego roku. Jeśli rzeczywista stopa procentowa w roku wynosi 1%, składka inflacji wynosi 2%, a premia ryzyka wynosi 3%, wówczas faktyczny zwrot obligacji lub nominalnej stopy procentowej wyniesie tylko 2%, ponieważ wszystkie te inne czynnikito koszty, które degradują wartość obligacji. Jednak w praktyce często zdarza się, że premia ryzyka jest zrzucana z tych obliczeń, jeśli firma jest uważana za bardzo stabilną i mało prawdopodobne, aby wykona działalność w krótkim lub długim okresie. Ponieważ składki na ryzyko są bardziej teoretyczne niż faktyczne koszty, takie jak składka inflacyjna lub rzeczywiste odsetki, jeśli są one uwzględnione w rentowności netto, często osiągają zyski z inwestycji, wyglądają mniej niż w rzeczywistości, gdy są wypłacane.