인플레이션 프리미엄이란 무엇입니까?

인플레이션 프리미엄은 인플레이션으로 알려진 상품 및 서비스의 일반 비용이 시간이 지남에 따라 상승 할 때 자산 또는 투자에 대한 정상적인 수익률을 계산하기 위해 투자 및 뱅킹에 사용되는 방법입니다. 따라서 투자에 대한 실질 수익률 또는 실질 수익률은 인플레이션 프리미엄에 의해 감소되며, 이러한 감소는 투자가 성숙하는 데 더 오래 걸리는 경향이 있습니다. 예를 들어, 정부 채권은 1 년에 5 %의 투자 수익을 낼 수 있지만 같은 해 1 %의 물가 상승에 대한 인플레이션 프리미엄이 있습니다. 이는 연말까지 채권의 실제 수익률을 4 %로 줄입니다.

인플레이션 위험은 특히 만기가되기 전에 매우 긴 지평을 가진 투자 인 경우 시간이 지남에 따라 투자 가치에 큰 영향을 미칩니다. 성숙하기까지 25 년에서 30 년이 걸리는 정부 채권은 실제로 채권 수익률이 소폭 감소하는 기간 동안의 인플레이션 프리미엄으로 인해 초기 투자보다 가치가 떨어질 수 있습니다. 인플레이션이 모든 투자의 명목 수익률에 미치는 영향으로 인해, 시간에 따른 인플레이션 율을 예측하는 것은 모든 금융 투자의 중요한 구성 요소입니다.

인플레이션 위험으로 인해 투자 수익률이 마이너스로 하락할 수 있으므로 채권과 같은 장기 유가 증권을 인플레이션 율을 쿠폰 율에 연결하여 인플레이션 요인으로 고려하는 것이 중요합니다. 쿠폰 속도는 현재 이자율을 기준으로 한 채권의 수익률입니다. 인플레이션은 전체 경제에서 이자율을 증가 시키며, 시간이 지남에 따라이를 보상하기 위해 투자 수익률이 조정되지 않으면 가치를 잃게됩니다.

그러나 투자 수익률 곡선은 단순히 인플레이션 프리미엄과 이자율을 고려하지 않습니다. 위험 프리미엄이라고 알려진 것이 똑같이 중요합니다. 위험 프리미엄은 투자가 진행되는 동안 투자 한 비즈니스가 파산 할 가능성을 계산 한 것으로, 유가 증권의 전체 가치가 손실 될 수 있습니다.

채권과 같은 금리 상승에 수율이있는 투자가 명목 이자율이라고합니다. 명목 이자율은 인플레이션을 고려하지 않고 도달 한 가치입니다. 투자에 대한 이러한 명목 이율을 얻기 위해 세 가지 다른 품질 저하 요인이 합산되어 투자에 대한 명시된 수익률에서 차감됩니다. 따라서 명목 이자율은 현금화 될 때의 실제 투자 수익과 동일합니다.

이 계산 방법의 예는 명시된 수익률이 8 %이고 1 년 후에 성숙하는 채권으로 설명 할 수 있습니다. 해당 연도의 실질 이자율이 1 %이고 인플레이션 프리미엄이 2 %이고 위험 프리미엄이 3 % 인 경우 채권 또는 명목 이자율에 대한 실제 수익률은 다른 모든 요소와 마찬가지로 2 %에 불과합니다. 채권의 가치를 떨어 뜨리는 비용입니다. 그러나 실제로 회사가 매우 안정적이며 단기 또는 장기적으로 사업을 중단 할 가능성이없는 것으로 간주되는 경우 이러한 계산에서 위험 프리미엄이 하락하는 경우가 종종 있습니다. 리스크 프리미엄은 인플레이션 프리미엄이나 실질 이자율과 같은 실제 비용보다 이론적 인 것이기 때문에 순수익으로 간주 될 경우 종종 투자 수익이 실제로 현금화 될 때보 다 적은 것처럼 보이게됩니다.