¿Qué es un acuerdo de tasa de interés?
Un acuerdo de tasa de interés es un tipo de contrato financiero que compromete al comprador a licitar algún tipo de compensación al vendedor si la tasa de interés identificada en los términos del acuerdo debe variar de algún tipo de cifra o rango predeterminado de cifras. También conocido como FRA o acuerdo de tasa a plazo, este tipo de contrato generalmente incluye una estructura para licitar esos pagos de acuerdo con el estado de la tasa en momentos específicos durante la duración del acuerdo. Un acuerdo de venta libre de este tipo implicará el uso de una tasa de interés flotante o variable como parte del acuerdo.
La estructura de un acuerdo de tasa de interés implicará la identificación de lo que se conoce como la tasa de ataque. Esta es simplemente la tasa que sirve como estándar para determinar si existe la posibilidad de que el interés se deba al vendedor. Junto con la tasa de ataque, los términos del acuerdo también definirán lo que se conoce como una tasa de referencia. ElLa tasa de referencia es la tasa de interés variable que puede aumentar o caer por debajo de la tasa de ataque y posiblemente desencadenar la necesidad de licitar algún tipo de pago de intereses al vendedor.
En la práctica real, el comprador debe realizar algún tipo de pago al vendedor si la tasa de referencia debe exceder la tasa de huelga en puntos específicos durante la vida del acuerdo de tasa de interés. Cada vez que se encuentra que la tasa de referencia está por encima de la tasa de huelga en o cerca de uno de estos marcos de tiempo designados, se debe un pago al vendedor, en función de cuánto excede la tasa de huelga. El proceso continúa hasta que el contrato alcance su fecha de vencimiento, momento en el cual las dos partes pueden optar por renovar el acuerdo o pasar a otras oportunidades de inversión.
La idea detrás de un acuerdo de tasa de interés es permitir a ambas partes el potencial de obtener algún tipo de rendimiento dela transacción. El comprador puede obtener más de un rendimiento si la tasa de referencia permanece por debajo de la tasa de huelga, ya que esto significa que no se deben pagos al vendedor. Al mismo tiempo, el vendedor a menudo ofrecerá el activo al comprador a un precio de compra con descuento, proyectando que la tasa de huelga aumentará por encima de la tasa de referencia repetidamente durante la vida del acuerdo, lo que permite recibir devoluciones que compensan el descuento y proporcionará un poco de ingresos adicionales. Ambas partes asumen algún grado de riesgo de que el acuerdo no funcione a su favor, lo que hace necesario que tanto el comprador como el vendedor proyecten el resultado de celebrar el acuerdo de tasa de interés y determinar si el nivel de riesgo vale los rendimientos potenciales.