金利契約とは何ですか？

金利契約は、契約の条件で特定された金利が、ある種の所定の数値または数値の範囲と異なる場合に、買い手が売り手に何らかの補償を提供することを約束する金融契約の一種です。 FRAまたはフォワードレート契約とも呼ばれるこのタイプの契約には、通常、契約期間中の特定の時間におけるレートのステータスに応じて、これらの支払いを入札するための構造が含まれます。 このタイプの店頭契約では、契約の一部として変動金利または変動金利を使用します。

金利契約の構造には、ストライク率として知られるものの識別が含まれます。 これは単に、売り手が関心を引く可能性があるかどうかを判断するための基準となるレートです。 ストライク率とともに、契約の条件は、参照率として知られるものも定義します。 基準金利とは、変動金利であり、ストライク率を上下する可能性があり、場合によっては売り手に何らかの利息を支払う必要性を引き起こす可能性があります。

実際には、金利契約の存続期間中の特定の時点で参照率がストライク率を超える場合、買い手は売り手に何らかの支払いを行う必要があります。 基準レートがこれらの指定された時間枠のいずれかまたはその近くでストライクレートを上回ることが判明するたびに、その基準レートがストライクレートをどれだけ超えているかに基づいて、売り手への支払いが支払われます。 このプロセスは、契約が満期日に達するまで続き、その時点で両当事者は契約を更新するか、他の投資機会に進むかを選択できます。

金利契約の背後にある考え方は、両当事者が取引から何らかのリターンを獲得する可能性を許可することです。 参照レートがストライクレートを下回っている場合、買い手はより多くの収益を得ることができます。これは、売り手による支払いがないことを意味するためです。 同時に、売り手はしばしば割引された購入価格で資産を買い手に提供し、契約期間中にストライク率が基準率を繰り返し上昇すると予測し、割引を相殺するリターンを受け取ることを可能にします少し余分な収入を提供します。 両当事者は、取引が有利に機能しないというある程度のリスクを負い、買い手と売り手の両方が金利協定を締結した結果を予測し、リスクレベルが潜在的なリターンに見合うかどうかを判断する必要があります。