Co to jest umowa o stopie procentowej?
Umowa o stopie procentowej jest rodzajem umowy finansowej, która zobowiązuje kupującego do zaoferowania sprzedawcy pewnego rodzaju rekompensaty, jeżeli i kiedy stopa procentowa określona w umowie powinna różnić się od określonego rodzaju lub zakresu liczb. Ten rodzaj umowy, zwany również umową FRA lub umową terminową, zazwyczaj obejmuje strukturę przetargową na te płatności zgodnie ze statusem stawki w określonym czasie przez cały okres obowiązywania umowy. Tego rodzaju umowa pozagiełdowa będzie obejmować stosowanie zmiennej lub zmiennej stopy procentowej w ramach umowy.
Struktura umowy o stopie procentowej będzie polegała na określeniu tak zwanej stopy wykonania. Jest to po prostu stopa, która służy jako standard do ustalenia, czy istnieje prawdopodobieństwo, że odsetki staną się należne sprzedawcy. Wraz ze stopą wykonania warunki umowy określają również tak zwaną stopę referencyjną. Stopa referencyjna jest zmienną stopą procentową, która może wzrosnąć lub spaść poniżej stopy wykonania i ewentualnie spowodować konieczność złożenia sprzedawcy jakiejś wypłaty odsetek.
W rzeczywistości kupujący musi dokonać jakiejś płatności na rzecz sprzedawcy, jeśli stopa referencyjna powinna przekraczać stopę wykonania w określonych punktach w trakcie obowiązywania umowy o stopie procentowej. Za każdym razem, gdy okaże się, że stopa referencyjna przekracza stawkę wykonania w jednym z tych wyznaczonych ram czasowych lub w ich pobliżu, płatność na rzecz sprzedawcy staje się należna na podstawie tego, o ile stopa referencyjna przekracza stopę wykonania. Proces ten trwa do momentu, aż kontrakt osiągnie termin zapadalności, w którym to momencie obie strony mogą podjąć decyzję o odnowieniu umowy lub przejściu na inne możliwości inwestycyjne.
Ideą umowy dotyczącej stóp procentowych jest umożliwienie obu stronom uzyskania pewnego rodzaju zwrotu z transakcji. Kupujący może zarobić więcej, jeśli stopa referencyjna pozostanie poniżej stopy wykonania, ponieważ oznacza to, że sprzedawca nie ponosi żadnych płatności. Jednocześnie sprzedawca często oferuje kupującemu składnik aktywów po obniżonej cenie zakupu, przewidując, że stopa wykonania wielokrotnie wzrośnie powyżej stopy referencyjnej w okresie obowiązywania umowy, umożliwiając otrzymywanie zwrotów, które równoważą rabat i zapewnić trochę dodatkowego dochodu. Obie strony ponoszą ryzyko, że transakcja nie zadziała na ich korzyść, dlatego zarówno kupujący, jak i sprzedający muszą przewidzieć wynik zawarcia umowy o stopie procentowej i ustalić, czy poziom ryzyka jest wart potencjalnych zwrotów.