Wat is een rentevoetovereenkomst?
Een rentevoetovereenkomst is een type financiële contract dat de koper ertoe verbindt een soort compensatie aan de verkoper aan te wagen als en wanneer de rentevoet die is geïdentificeerd in de voorwaarden van de overeenkomst, zou moeten verschillen van een bepaald type vooraf bepaald figuur of bereik van cijfers. Ook bekend als een FRA- of forward rate -overeenkomst, omvat dit type contract meestal een structuur voor het aanbieden van die betalingen volgens de status van het tarief op specifieke tijden gedurende de duur van de overeenkomst. Een vrij verkrijgbare overeenkomst van dit type omvat het gebruik van een drijvende of variabele rente als onderdeel van de overeenkomst.
De structuur van een rentevoetovereenkomst omvat de identificatie van wat bekend staat als de stakingstarief. Dit is eenvoudigweg het tarief dat dient als de standaard om te bepalen of er de kans is op rente die aan de verkoper wordt. Samen met de slagingspercentage zal de voorwaarden van de overeenkomst ook bepalen wat bekend staat als een referentierijk. DeReferentietarief is de variabele rentevoet die kan stijgen of dalen onder de stakingstarief en mogelijk de noodzaak van het aanbieden van een soort rentebetaling aan de verkoper in te schakelen.
In de praktijk moet de koper een soort betaling aan de verkoper doen als het referentietarief de stakingstarief op specifieke punten tijdens de levensduur van de rentevoetovereenkomst moet overschrijden. Elke keer dat het referentietarief boven het slagingspercentage staat tegen of nabij een van deze aangewezen tijdframes, wordt een betaling aan de verkoper verschuldigd, op basis van hoeveel dat referentietarief het stakingspercentage overschrijdt. Het proces gaat door totdat het contract zijn volwassenheidsdatum bereikt, op welk punt de twee partijen kunnen kiezen om de regeling te verlengen of door te gaan naar andere investeringsmogelijkheden.
Het idee achter een rentevoetovereenkomst is om beide partijen het potentieel te geven om een soort rendement te verdienende transactie. De koper staat om meer rendement te verdienen als het referentietarief onder het strike -tarief blijft, omdat dit betekent dat er geen betalingen aan de verkoper te wijten zijn. Tegelijkertijd zal de verkoper het actief vaak aan de koper aanbieden tegen een kortingsprijs met een korting, wat projecteert dat het stakingstarief herhaaldelijk boven het referentietarief zal stijgen tijdens de levensduur van de overeenkomst, waardoor het mogelijk is om rendement te ontvangen die de korting compenseren en een beetje extra inkomsten bieden. Beide partijen nemen wel een zekere mate van risico's op dat de deal niet in hun voordeel zal werken, waardoor het voor zowel de koper als de verkoper noodzakelijk is om de uitkomst te projecteren van het aangaan van de renteovereenkomst en te bepalen of het risiconiveau het potentiële rendement waard is.