Wat is een rentevoetovereenkomst?
Een rentecontract is een soort financieel contract dat de koper ertoe verbindt een soort compensatie aan de verkoper in te dienen indien en wanneer het rentetarief dat in de voorwaarden van de overeenkomst wordt geïdentificeerd, moet variëren van een bepaald type vooraf bepaald cijfer of een reeks cijfers. Dit type contract, ook bekend als een FRA of forward rate-overeenkomst, omvat meestal een structuur voor het aanbesteden van die betalingen op basis van de status van het tarief op specifieke tijdstippen gedurende de looptijd van de overeenkomst. Een vrij verkrijgbare overeenkomst van dit type omvat het gebruik van een variabele of variabele rente als onderdeel van de overeenkomst.
De structuur van een rentecontract omvat de identificatie van wat bekend staat als de uitoefenvoet. Dit is gewoon het tarief dat als standaard dient om te bepalen of er een kans bestaat dat rente aan de verkoper verschuldigd is. Samen met de slagingspercentage zullen de voorwaarden van de overeenkomst ook bepalen wat bekend staat als een referentiepercentage. De referentierente is de variabele rentevoet die kan stijgen of dalen tot onder de uitoefenvoet en mogelijk de noodzaak teweegbrengt om een soort rentebetaling aan de verkoper aan te bieden.
In de praktijk moet de koper een soort betaling aan de verkoper doen als het referentietarief op bepaalde punten gedurende de looptijd van de rentecontract de stakingsrente zou overschrijden. Elke keer dat wordt vastgesteld dat het referentietarief hoger is dan het uitoefeningspercentage op of nabij een van deze aangewezen tijdsbestekken, wordt een betaling aan de verkoper verschuldigd op basis van hoeveel dat referentietarief het uitoefeningspercentage overschrijdt. Het proces gaat door totdat het contract zijn vervaldatum bereikt, op welk moment de twee partijen kunnen kiezen om de regeling te verlengen of door te gaan naar andere investeringsmogelijkheden.
Het idee achter een rentecontract is om beide partijen het potentieel te bieden om een soort rendement uit de transactie te halen. De koper verdient meer rendement als het referentietarief onder het uitoefenpercentage blijft, omdat dit betekent dat er geen betalingen aan de verkoper verschuldigd zijn. Tegelijkertijd zal de verkoper het actief vaak tegen een gereduceerde aankoopprijs aanbieden aan de koper, waarbij hij voorspelt dat de uitoefeningspercentage tijdens de looptijd van de overeenkomst herhaaldelijk boven het referentietarief zal stijgen, waardoor het mogelijk wordt om rendementen te ontvangen die de korting compenseren en zorgen voor een beetje extra inkomen. Beide partijen nemen een zeker risico dat de deal niet in hun voordeel zal werken, waardoor het voor zowel koper als verkoper noodzakelijk is om de uitkomst van het aangaan van de rentecontract te projecteren en te bepalen of het risiconiveau de potentiële rendementen waard is.