O que é um contrato de taxa de juros?

Um contrato de taxa de juros é um tipo de contrato financeiro que compromete o comprador a prover algum tipo de compensação ao vendedor se e quando a taxa de juros identificada nos termos do contrato deve variar de algum tipo de figura ou faixa predeterminada de números. Também conhecido como FRA ou Contrato de taxa a termo, esse tipo de contrato geralmente inclui uma estrutura para oferecer esses pagamentos de acordo com o status da taxa em horários específicos durante toda a duração do contrato. Um contrato de balcão desse tipo envolverá o uso de uma taxa de juros flutuante ou variável como parte do contrato.

A estrutura de um contrato de taxa de juros envolverá a identificação do que é conhecido como taxa de ataque. Essa é simplesmente a taxa que serve como padrão para determinar se há a chance de interesse que se torne devido ao vendedor. Juntamente com a taxa de ataque, os termos do contrato também definirão o que é conhecido como taxa de referência. OA taxa de referência é a taxa de juros variável que pode subir ou ficar abaixo da taxa de ataque e possivelmente desencadear a necessidade de oferecer algum tipo de pagamento de juros ao vendedor.

Na prática real, o comprador deve efetuar algum tipo de pagamento ao vendedor se a taxa de referência exceder a taxa de greve em pontos específicos durante a vida útil do contrato de taxa de juros. Cada vez que a taxa de referência está acima da taxa de ataque em ou perto de um desses prazos designados, um pagamento ao vendedor deve ser devido, com base em quanto essa taxa de referência excede a taxa de ataque. O processo continua até que o contrato atinja sua data de maturidade, momento em que as duas partes podem optar por renovar o acordo ou passar para outras oportunidades de investimento.

A idéia por trás de um contrato de taxa de juros é permitir a ambas as partes o potencial de obter algum tipo de retorno dea transação. O comprador deve obter mais retorno se a taxa de referência permanecer abaixo da taxa de ataque, pois isso significa que nenhum pagamento é devido ao vendedor. Ao mesmo tempo, o vendedor geralmente oferece o ativo ao comprador a um preço de compra com desconto, projetando que a taxa de ataque suba acima da taxa de referência repetidamente durante a vida útil do contrato, possibilitando receber retornos que compensam o desconto e fornecem um pouco de renda extra. Ambas as partes assumem algum grau de risco de que o acordo não funcione a seu favor, tornando necessário que o comprador e o vendedor projetem o resultado de entrar no contrato de taxa de juros e determinar se o nível de risco vale os retornos potenciais.