Qu'est-ce qu'un accord de taux d'intérêt?
Un accord de taux d’intérêt est un type de contrat financier qui oblige l’acheteur à verser au vendeur une indemnité quelconque si et quand le taux d’intérêt identifié dans les termes de l’accord devrait différer d’un certain type de montant ou de fourchette de chiffres prédéterminé. Également connu sous le nom d'accord FRA ou à terme, ce type de contrat comprend généralement une structure permettant de verser ces paiements en fonction de l'état du taux à des moments précis tout au long de la durée de l'accord. Un tel contrat de gré à gré impliquera l’utilisation d’un taux d’intérêt variable ou variable dans le cadre de cet accord.
La structure d'un accord de taux d'intérêt impliquera l'identification de ce que l'on appelle le taux de grève. Il s’agit simplement du taux qui sert de norme pour déterminer s’il ya une chance que des intérêts deviennent dus au vendeur. Outre le taux de grève, les termes de l'accord définiront également ce que l'on appelle un taux de référence. Le taux de référence est le taux d'intérêt variable qui peut monter ou descendre en dessous du taux de levée et éventuellement déclencher la nécessité de verser une sorte de paiement d'intérêts au vendeur.
Dans la pratique, l’acheteur doit verser au vendeur une sorte de paiement si le taux de référence devait dépasser le taux de grève à certains moments de la vie de l’accord de taux d’intérêt. Chaque fois que le taux de référence est supérieur au taux de levée à l'un de ces délais ou près de celui-ci, un paiement au vendeur devient exigible, en fonction de la mesure dans laquelle ce taux de référence dépasse le taux de levée. Le processus se poursuit jusqu'à la date d'échéance du contrat, date à laquelle les deux parties peuvent choisir de renouveler l'accord ou de saisir d'autres opportunités d'investissement.
L'idée sous-jacente à un accord de taux d'intérêt est de permettre aux deux parties de tirer un rendement quelconque de la transaction. Si le taux de référence reste inférieur au taux de grève, l’acheteur sera plus rentable, ce qui signifie qu’aucun paiement n’est dû au vendeur. Dans le même temps, le vendeur proposera souvent l’actif à l’acheteur à un prix d’achat réduit, en prévoyant que le taux d’exercice passera au-dessus du taux de référence de façon répétée pendant la durée de la convention, ce qui permettra de recevoir des rendements qui compenseront la réduction. et fournir un petit revenu supplémentaire. Les deux parties courent un certain risque que la transaction ne leur soit pas avantageuse, obligeant l'acheteur et le vendeur à prévoir le résultat de la conclusion de l'accord de taux d'intérêt et à déterminer si le niveau de risque vaut la peine.