¿Cuál es una relación de gastos operativos?
Una relación de gastos operativos (OER) es un cálculo financiero que expresa el costo total de administrar una inversión como un porcentaje de sus ingresos o patrimonio neto. El costo relativo de los gastos generales es un indicador de calidad importante para los inversores, porque los gastos operativos finalmente reducen la rentabilidad general. El REA se utiliza para evaluar la eficiencia de gestión para mantener bajos los gastos mientras maximiza la rentabilidad.
Las inversiones son muy parecidas a las empresas. Como un negocio, un vehículo de inversión tiene que gastar dinero para ganar dinero. Los costos para administrar una inversión compleja y mantenerla viable día a día se consideran gastos operativos en la misma línea que los gastos que incurre una empresa para mantener sus puertas abiertas. Una inversión está sujeta al tipo de análisis comercial que busca determinar si los gerentes mantienen los gastos bajo control y al mismo tiempo maximizan las ganancias. El cálculo de la relación de gastos operativos de una inversión es la forma en que los inversores determinan si el potencialEn última instancia, las ganancias se desperdiciarán a través de una gestión ineficiente.
Una relación de gastos operativos es el monto total gastado durante un año fiscal en los gastos operativos divididos por una medida del valor de la inversión. El cálculo difiere, dependiendo del tipo de inversión bajo evaluación. Algunos tipos de inversiones dividen los gastos operativos por ingresos brutos anuales para determinar OER. Otros dividen los gastos por el valor de dólar neto promedio de los activos de la inversión durante el año.
Por ejemplo, uno de los usos más comunes de la relación de gastos operativos es evaluar la propiedad de inversión inmobiliaria. El cálculo requiere todos los gastos operativos para el año, incluidas las tarifas de gestión, los impuestos a la propiedad, el mantenimiento, el seguro y los servicios públicos, y divide el total por el ingreso bruto de la propiedad o el monto total de la renta recaudada. Se utiliza REA para determinar si los administradores de propiedades están haciendo unBuen trabajo mantener los costos bajo control y si el precio del alquiler debe aumentar para alcanzar un nivel específico de rentabilidad.
Otro uso común de la relación de gastos operativos es evaluar los fondos mutuos. Con este tipo de inversión, los gastos operativos se dividen por el valor promedio de los activos bajo administración para determinar el REA. Puede parecer extraño que el cálculo use el valor de los activos en lugar de los ingresos que generan los activos, de la misma manera que una inversión inmobiliaria. Sin embargo, en la industria financiera, muchos de los gastos operativos para fondos mutuos se establecen como un porcentaje del valor del fondo. Por lo tanto, a medida que crece el fondo, los costos de ciertos servicios aumentan proporcionalmente, lo que hace que sea más relevante calcular OER como un porcentaje de activos del Fondo utilizados para los gastos de gestión.