Vad är en driftskostnadsgrad?
En operationskostnadskvot (OER) är en finansiell beräkning som uttrycker den totala kostnaden för att hantera en investering i procent av dess inkomst eller nettovärde. Den relativa kostnaden för omkostnader är en viktig kvalitetsindikator för investerare, eftersom driftskostnaderna i slutändan sänker den totala lönsamheten. OER används för att utvärdera ledningens effektivitet för att hålla kostnaderna låga och samtidigt maximera lönsamheten.
Investeringar liknar företag. Som ett företag måste ett investeringsfordon spendera pengar för att tjäna pengar. Kostnader för att hantera en komplex investering och för att hålla den livskraftig från dag till dag betraktas som driftskostnader på samma sätt som de utgifter som ett företag medför för att hålla sina dörrar öppna. En investering är föremål för den typ av affärsanalys som syftar till att avgöra om chefer håller utgifterna under kontroll medan de fortfarande maximerar vinsten. Beräkning av investeringens rörelsekostnadskvot är det sätt som investerare avgör om potentiella vinster i slutändan kommer att slösas bort genom ineffektiv förvaltning.
En rörelsekostnadskvot är det totala beloppet som använts under verksamhetsåret i driftskostnader dividerat med ett mått på investeringens värde. Beräkningen varierar beroende på vilken typ av investering som utvärderas. Vissa typer av investeringar delar driftskostnaderna på årliga bruttoinkomster för att bestämma OER. Andra delar ut kostnaderna med det genomsnittliga nettodollvärdet på investeringens tillgångar under året.
Till exempel är en av de vanligaste användningarna av driftskostnadskvoten att utvärdera fastighetsinvesteringar. Beräkningen tar alla årets driftskostnader, inklusive förvaltningsavgifter, fastighetsskatter, underhåll, försäkringar och verktyg, och det delar det totala med fastighetens bruttoinkomst eller det totala hyresbeloppet som samlas in. OER används för att avgöra om fastighetsförvaltarna gör ett bra jobb med att hålla kostnaderna under kontroll och om priset på hyran måste höjas för att uppnå en riktad lönsamhetsnivå.
En annan vanlig användning av driftskostnadsprocenten är att utvärdera fonder. Med denna typ av investeringar delas driftskostnaderna med medelvärdet på de tillgångar som förvaltas för att bestämma OER. Det kan tyckas konstigt att beräkningen använder värdet på tillgångar snarare än de inkomster tillgångarna genererar, på samma sätt som en fastighetsinvestering. Inom finansbranschen fastställs dock många av driftskostnaderna för fonder som procent av fondens värde. Så när fonden växer, ökar kostnaderna för vissa tjänster proportionellt, vilket gör det mer relevant att beräkna OER som en procentandel av fondens tillgångar som används för förvaltningskostnader.