Hvad er et driftsomkostningsforhold?
Et driftsomkostningsprocent (OER) er en økonomisk beregning, der udtrykker de samlede omkostninger ved at styre en investering i procent af dens indkomst eller nettoværdi. De relative omkostninger ved overhead er en vigtig kvalitetsindikator for investorer, fordi driftsudgifter i sidste ende skærer i den samlede rentabilitet. OER bruges til at evaluere ledelseseffektiviteten i at holde udgifterne lave, mens de maksimerer rentabiliteten.
Investeringer ligner meget virksomheder. Som en virksomhed skal et investeringskøretøj bruge penge for at tjene penge. Omkostninger til at styre en kompleks investering og for at holde den levedygtig fra dag til dag betragtes som driftsudgifter i samme ånd som de udgifter, som en virksomhed pådrager sig for at holde sine døre åbne. En investering er underlagt den slags forretningsanalyse, der søger at afgøre, om ledere holder udgifter under kontrol, mens de stadig maksimerer overskuddet. Beregning af en investerings driftsomkostningsforhold er den måde, hvorpå investorer bestemmer, om potentialeOverskud vil i sidste ende blive spildt gennem ineffektiv styring.
Et driftsomkostningsforhold er det samlede beløb, der bruges i løbet af et regnskabsår i driftsudgifter divideret med et mål for investeringens værdi. Beregningen adskiller sig, afhængigt af typen af investering under evaluering. Nogle typer investeringer deler driftsudgifterne efter årlig bruttoindkomst for at bestemme OER. Andre opdeler udgifter med den gennemsnitlige netto dollarværdi af investeringens aktiver i løbet af året.
For eksempel er en af de mest almindelige anvendelser af driftsomkostningsprocenten at evaluere ejendomsinvesteringsejendom. Beregningen tager alle driftsudgifter for året, herunder styringsgebyrer, ejendomsskatter, vedligeholdelse, forsikring og forsyningsselskaber, og det deler det samlede beløb med ejendommens bruttoindkomst eller samlet opkrævet husleje. OER bruges til at afgøre, om ejendomsadministratorerne laver enGodt job med at holde omkostninger under kontrol, og om prisen på husleje skal hæves for at nå et målrettet niveau af rentabilitet.
En anden almindelig anvendelse af driftsomkostningsforholdet er ved at evaluere gensidige fonde. Med denne type investering er driftsudgifterne divideret med gennemsnitsværdien af de aktiver, der er under forvaltning for at bestemme OER. Det kan virke underligt, at beregningen bruger værdien af aktiver snarere end den indkomst, som aktiverne genererer, på samme måde som en ejendomsinvestering. I finanssektoren er mange af driftsudgifterne til gensidige fonde imidlertid fastlagt som en procentdel af fondens værdi. Så når fonden vokser, øges omkostningerne til visse tjenester proportionalt, hvilket gør det mere relevant at beregne OER som en procentdel af fondsaktiver, der bruges til styringsomkostninger.