O que é uma taxa de despesa operacional?
Uma taxa de despesa operacional (REA) é um cálculo financeiro que expressa o custo total do gerenciamento de um investimento como uma porcentagem de sua receita ou patrimônio líquido. O custo relativo da sobrecarga é um importante indicador de qualidade para os investidores, porque as despesas operacionais acabaram se reduzindo à lucratividade geral. O OER é usado para avaliar a eficiência do gerenciamento para manter as despesas baixas, maximizando a lucratividade.
Os investimentos são muito parecidos com empresas. Como um negócio, um veículo de investimento precisa gastar dinheiro para ganhar dinheiro. Os custos para gerenciar um investimento complexo e mantê -lo viável durante o dia a dia são considerados despesas operacionais na mesma linha que as despesas que uma empresa incorre em manter suas portas abertas. Um investimento está sujeito ao tipo de análise de negócios que busca determinar se os gerentes estão mantendo as despesas sob controle e ainda maximizando os lucros. O cálculo da taxa de despesa operacional de um investimento é a maneira como os investidores determinam se o potencialOs lucros serão desperdiçados por meio de gerenciamento ineficiente. O cálculo difere, dependendo do tipo de investimento em avaliação. Alguns tipos de investimentos dividem as despesas operacionais por receita bruta anual para determinar o AER. Outros dividem as despesas pelo valor médio líquido em dólares dos ativos do investimento ao longo do ano.
Por exemplo, um dos usos mais comuns da taxa de despesa operacional é avaliar a propriedade de investimento imobiliário. O cálculo leva todas as despesas operacionais do ano, incluindo taxas de gerenciamento, impostos sobre a propriedade, manutenção, seguros e serviços públicos, e divide o total pela receita bruta da propriedade ou valor total do aluguel coletado. Oer é usado para determinar se os gerentes de propriedade estão fazendo umBom trabalho para manter os custos sob controle e se o preço do aluguel precisa ser aumentado para atingir um nível direcionado de lucratividade.
Outro uso comum da taxa de despesa operacional está na avaliação de fundos mútuos. Com esse tipo de investimento, as despesas operacionais são divididas pelo valor médio dos ativos sob gerenciamento para determinar o REA. Pode parecer estranho que o cálculo use o valor dos ativos, e não a renda que os ativos geram, da mesma maneira que um investimento imobiliário. No setor financeiro, no entanto, muitas das despesas operacionais de fundos mútuos são definidas como uma porcentagem do valor do fundo. Assim, à medida que o fundo cresce, os custos de certos serviços aumentam proporcionalmente, tornando mais relevante calcular o OER como uma porcentagem de ativos de fundo usados para despesas de gerenciamento.