Co to jest wskaźnik kosztów operacyjnych?

Wskaźnik kosztów operacyjnych (OER) to kalkulacja finansowa, która wyraża całkowity koszt zarządzania inwestycją jako procent jej dochodu lub wartości netto. Względny koszt kosztów ogólnych jest ważnym wskaźnikiem jakości dla inwestorów, ponieważ koszty operacyjne ostatecznie obniżają ogólną rentowność. OER służy do oceny wydajności zarządzania w utrzymywaniu niskich kosztów przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności.

Inwestycje są bardzo podobne do przedsiębiorstw. Podobnie jak firma, instrument inwestycyjny musi wydawać pieniądze, aby zarabiać pieniądze. Koszty zarządzania złożoną inwestycją i utrzymania jej rentowności z dnia na dzień są uważane za koszty operacyjne w tym samym stylu, co koszty ponoszone przez firmę, aby utrzymać otwarte drzwi. Inwestycja podlega rodzajowi analizy biznesowej, która ma na celu ustalenie, czy menedżerowie kontrolują wydatki, a jednocześnie maksymalizują zyski. Obliczanie wskaźnika kosztów operacyjnych inwestycji to sposób, w jaki inwestorzy określają, czy potencjalne zyski zostaną ostatecznie zmarnowane poprzez nieefektywne zarządzanie.

Wskaźnik kosztów operacyjnych to łączna kwota wydana w roku obrotowym na koszty operacyjne podzielona przez miarę wartości inwestycji. Obliczenia różnią się w zależności od rodzaju ocenianej inwestycji. Niektóre rodzaje inwestycji dzielą koszty operacyjne przez roczny dochód brutto w celu ustalenia OER. Inni dzielą wydatki przez średnią wartość aktywów netto w dolarach w ciągu roku.

Na przykład jednym z najczęstszych zastosowań wskaźnika kosztów operacyjnych jest ocena nieruchomości inwestycyjnych. Obliczenia uwzględniają wszystkie koszty operacyjne w danym roku, w tym opłaty za zarządzanie, podatki od nieruchomości, utrzymanie, ubezpieczenie i media, i dzielą całość przez dochód brutto nieruchomości lub całkowitą kwotę pobranego czynszu. OER służy do ustalenia, czy zarządcy nieruchomości wykonują dobrą robotę, utrzymując koszty pod kontrolą i czy należy podnieść cenę czynszu, aby osiągnąć docelowy poziom rentowności.

Innym powszechnym zastosowaniem wskaźnika kosztów operacyjnych jest ocena funduszy inwestycyjnych. W przypadku tego rodzaju inwestycji koszty operacyjne są dzielone przez średnią wartość zarządzanych aktywów w celu ustalenia OER. Może się wydawać dziwne, że w obliczeniach wykorzystuje się wartość aktywów, a nie dochód z nich generowany, w taki sam sposób jak inwestycję w nieruchomości. Jednak w branży finansowej wiele kosztów operacyjnych funduszy inwestycyjnych jest ustalanych jako procent wartości funduszu. W miarę wzrostu funduszu koszty niektórych usług rosną proporcjonalnie, co sprawia, że ​​bardziej odpowiednie jest obliczanie OER jako procentu aktywów funduszu wykorzystywanych na wydatki związane z zarządzaniem.